在日常的學習,、工作,、生活中,，肯定對各類范文都很熟悉吧,。寫范文的時候需要注意什么呢,？有哪些格式需要注意呢,？以下是我為大家搜集的優(yōu)質(zhì)范文,，僅供參考,，一起來看看吧

莊家的操盤思路篇一

etf基金因其特有的交易特性，在市場不同階段可提供不同的盈利模式,。下面就近期在操作中的一點體會做出小結(jié),。

一、etf基金提供做空盈利模式,，在判斷領(lǐng)跌個股或板塊后獲得超額收益,。解決市場下行期間盈利模式缺失問題。

操作思路：通過基本面和市場層面相關(guān)跡象預測領(lǐng)跌板塊或可能出現(xiàn)持續(xù)下跌個股,，通過etf現(xiàn)金替代模式達到做空盈利,。

事例一:中信國安（000839）2010年4月22日停牌，4月30日復牌,。期間股市大跌且公司基本面未出現(xiàn)重大變化,，預計復牌后會出現(xiàn)與大盤同幅度的跌幅。在4月30日復牌之際通過現(xiàn)金替代做空中信國安,，t+1交易日個股走勢超出之前預測,，最大下跌幅度達7%。盤中下跌幅度達5.5%時認為該股股價超跌,，趨勢出現(xiàn)向上轉(zhuǎn)頭跡象后即盤中買入正股鎖定做空利潤,。雖后期再度下行但已達到預期收益。獲利4% 事后總結(jié)：提前預測板塊跌幅,，就勢下跌時持倉不動獲得增額收益,。發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)向跡象，買入相同數(shù)量正股用以對沖價格上漲對利潤的侵蝕,。保證預期收益,。

事件二：2010年5月4日外盤金屬銅大幅下跌，預計對國內(nèi)a股有色金屬價格產(chǎn)生影響,。5月5日早盤即通過現(xiàn)金替代做空有色板塊,，因有色板塊下跌趨勢未發(fā)生改變即持有不做操作。至5月6日有色繼續(xù)下行下跌幅度達6%,。獲得預期收益?？鄢灰壮杀?，獲利7.4% 事后總結(jié)：外盤對國內(nèi)市場造成影響，過度的下跌將誘發(fā)a股相關(guān)板塊出現(xiàn)正向作用,。借助外盤指向性獲得收益,。

事件三：2010年5月6日管理層發(fā)出確保實現(xiàn)節(jié)能減排目標信號,，通過分析認為對小型火電企業(yè)的治理將引起煤炭需求的降低。同時光大銀行ipo和上海欲推出房地產(chǎn)稅的消息同時公布,。通過測算,，煤炭股占深成指占比數(shù)量較少，操作思路上不宜為單獨做空品種,。而金融,、地產(chǎn)存在下跌機會。當日操作思路為通過現(xiàn)金替代方式做空金融,、地產(chǎn)并配以煤炭板塊,。開盤后金融、地產(chǎn)出現(xiàn)下行,，下跌幅度超出預期,。盤中通過買入正股鎖定收益，雖兩板塊盤中繼續(xù)下行,，但因采取鎖定收益策略故未做到增利,。當日獲利5%。

事后總結(jié)：通過etf清單計算單只個股或板塊在etf基金中的持倉占比篩選可做空品種,。因做空占比較小的品種需要周轉(zhuǎn)數(shù)量上升,，導致成本提高，如判斷個股下跌幅度有限則需放棄,。雖當日做空煤炭板塊盈利更大,，但從操盤思路來看舍棄單獨做空煤炭股具備合理性。

事件四：5月7日繼續(xù)做空金融,、地產(chǎn)板塊,。但市場走勢發(fā)生變化，金融,、地產(chǎn)板塊出現(xiàn)上漲勢頭,。超出預設(shè)虧損點后購入正股鎖定虧損。當日連同手續(xù)費用損失近2%,。

事后總結(jié)：首先設(shè)定止損位,，借助t+0交易制度完成日間風險控制。止損闕值的設(shè)立因人而異,，依據(jù)個人操盤手法和思路盡量達到止損不止贏目標,。從5月7日操盤思路來看，雖然尾市金融,、地產(chǎn)板塊再次下降,，但從控制風險角度操作合理。

二、etf基金提供買入停牌或漲停品種的可能,。通過etf折價模式,，即通過買入etf基金份額額換取成份股的過程中，留下漲停品種,，賣出其余品種以獲得二級市場無法買到的個股,，享受后期上漲收益。

三,、etf基金提供波段盈利模式,，利用股指期貨先行指標控制風險。

盈利模式：利用etf一二級市場交易機制,，通過“買股票——換基金——賣基金”的方式實現(xiàn)t＋0交易,。

操作思路：看準震蕩市當中的上漲波段，熊市當中的反彈時機,，利用交易軟件完成瞬時交易,，每筆交易盈利300-600元左右，每天做3-4次左右,。

操作方法：以股指期貨或大智慧l－2總買總賣指標為先導,，發(fā)現(xiàn)機會后立即操作。

案例一：5月26日市場震蕩收平,，但盤中if1006有三次領(lǐng)先指數(shù)上漲（領(lǐng)先大概30秒左右）,。這三次利用根網(wǎng)交易軟件提示做折價或溢價套利，平均每次盈利0.004元×30萬份＝1200元,，扣除相關(guān)費用,，每次可盈利600元左右。

優(yōu)勢：有軟件提示方向,，可操作性強,；每天多次出現(xiàn)。缺點：耗時較長,，賣出時機會難以把握,。

案例二：5月27日開盤前if1006持續(xù)上漲，故在集合競價時買進37只深成40etf（有3只停牌）成份股,，然后立即換購基金,，做etf賣出。結(jié)果開市時etf迅速從1.062上漲至1.068,，盈利0.006元×30萬份＝1800元,，扣除相關(guān)費用，可盈利1000元左右,。優(yōu)勢：一分鐘之內(nèi)完成交易,，收益較大,。缺點：機會較少,。

四,、與同類產(chǎn)品比照優(yōu)勢探究 1.與融資融券比照優(yōu)勢：

（1）可做到etf成份股無條件賣空盈利，避免融資融券業(yè)務(wù)涉及無券可融的弊端,。

（2）目前融券費率是在銀行基準利率4.86%的基礎(chǔ)上上浮5個百分點作為融券費率,。作為短期做空客戶成本過高。etf交易方式剛性成本低,。傭金成本低廉致使盈利空間大,。

（3）融券業(yè)務(wù)需存續(xù)一定時間，短期賣空成本高,、可行性差,。etf交易可做到t+1日做空，市場波動加劇時期盈利機會出現(xiàn)頻繁,。

（4）融券賣空保證金比率達到50%,，資金利用成本高。etf交易通過日間回轉(zhuǎn)交易可最大限度利用資金,。

2.與股指期貨比照優(yōu)勢：

（1）etf提供單一品種或板塊下跌盈利機會.（2）充分利用領(lǐng)跌板塊下跌空間獲得超出指數(shù)下行幅度的盈利,。

（3）可作為股指期貨先期演示品種。

（4）利用股指期貨優(yōu)先股指1分到2分鐘的指向性作用,，etf更容易抓住上漲機會,，控制市場轉(zhuǎn)向風險。

五,、etf操作注意要點

（一）建立完善的風險控制條件,，堅決執(zhí)行止損策略，達到止損不止贏的最終目的,。

（二）了解當日etf清單,，關(guān)注停牌股票和必須現(xiàn)金替代品種。

（三）了解成份股構(gòu)成,，明確各成份股占比及板塊占比

（四）資金量使用充足,，利用t+0交易模式最大限度活化資金。

（五）注意etf買賣盤口數(shù)量,，跳檔因素會導致t+0策略成本提高,。

（六）注意折溢價機會選擇，適當?shù)慕灰追绞竭x擇會提供增利機會,。

特別注意：

折價套利實際收益=t日的參考收益+實際現(xiàn)金差額-預估現(xiàn)金差額 溢價套利實際收益=t日的參考收益-實際現(xiàn)金差額+預估現(xiàn)金差額

莊家的操盤思路篇二

補倉操作思路和技巧

想要炒好股票,，必須要有良好的心態(tài)，要有賺而不喜,、虧而不憂的正確態(tài)度,，不管是賺還是虧，都要及時總結(jié)經(jīng)驗和教訓并牢記操作過程中的得與失。操作不要讓所有資金陷在某個股票上,，隨時得保持機動性,。只要資金陷入某個股票上不能彈動，那么機會成本就會很高,。因為資金被卡死后會讓你失去投入其他品種獲得更多的獲利機會,。在這方面，任何人要克服的心理障礙是,，不要因為個人的偏好和固執(zhí),，而將資金陷在已經(jīng)沒有希望的個股上。另一方面,，只要發(fā)覺有更好的投機機會出現(xiàn)在眼前時,，資本就要毫不猶豫的脫掉原來的樊籠重新布局。

進行股票買入操作時,，不管你的買入價是多少,，如果目標股票從當天的高點回落超過4%，就應(yīng)該引起注意,，盤中最高位回落了4%以上的個股,，當天走勢往往不會太好，很難再創(chuàng)新高,，對后面短線的上升也影響較大,。當然這不是絕對的，是賣還是留,，還得結(jié)合個股的形態(tài),、量、均線,、換手率,，之前漲幅大小去分析判斷。

下面來探討補倉的思路和技巧

補倉是被套牢后的一種被動應(yīng)變策略,，它本身不是一個解套的好辦法,，但在某些特定情況下它是最合適的方法。股市中沒有最好的方法,，只有最合適的方法,。只要運用得法，它將是反敗為勝的利器,所以它也是被動狀態(tài)下的主動行為,；補倉操作如果運用不得法,，它往往會成為作繭自縛行為。因此,，在具體應(yīng)用補倉技巧的時候要注意以下分析要點：

一,、熊市初期和中途不能補倉

這道理炒股的人都懂,，但有些投資者因為專業(yè)知識有限，無法區(qū)分現(xiàn)在市場是否是否熊中途,？一個很簡單的辦法：股價跌得不深堅決不補倉,。如果股票現(xiàn)價比買入價低５％就不用補倉，因為隨便一次盤中震蕩都可能解套,。要是現(xiàn)價比買入價低２０％～３０％以上,，甚至有的股價被夭斬時，就可以考慮補倉,，理論上這些股票后市進一步下跌的空間已經(jīng)相對有限。最重要的是投資者要學習分析判斷現(xiàn)在市場是什么性質(zhì)市場,，如果在熊市初期和中途補倉結(jié)果就是越補越跌,，再多的資金補入也是扔進無底洞！

二,、大盤脈沖小反彈不補倉

大盤處于下跌通道中或中繼反彈出現(xiàn)脈沖小反彈一般都不能補倉,。大盤脈沖小反彈持續(xù)時間較短，股指小反彈后進一步下跌時會拖累絕大多數(shù)個股繼續(xù)一

起走下坡路,，只有極少數(shù)逆市走強的個股可以例外,。補倉的最佳時機是在指數(shù)位于相對低位或剛剛向上反轉(zhuǎn)時。這時上漲的潛力巨大,，下跌的可能性最小補倉也較為安全,。不要老抱有自己的股票能逆市上升，逆市反彈的幻想,。

三,、弱勢股不補倉

特別是那些大盤漲它不漲，大盤跌它跟著跌的無莊股,。補倉的目的是希望用后來補倉的籌碼產(chǎn)生的盈利彌補前面被套股的損失,，目標是如此就大可不必限制自己一定要補原來被套的品種。補倉補什么品種不關(guān)鍵,，關(guān)鍵是補倉的品種要取得最大的盈利,，這才是要重點考慮的。所以,，補倉要補就補強勢股,，不能補弱勢股。如果拿的股票是弱勢股最好就是止損或者換股,，而不是補倉,。

四、前期股價暴漲瘋狂拉升已翻數(shù)番的品種不補倉

歷史曾經(jīng)有許多獨領(lǐng)風騷的龍頭,，在發(fā)出短暫耀眼的光芒后,，從此步入漫漫長夜的黑暗中,。如：四川長虹、深發(fā)展,、st寶利來,、st康達爾等，它們下跌周期長,，往往深跌后還能深跌,，探底后還有更深的底部。投資者攤平這類股,，只會越補越套,，而且越套越深，最終將身陷泥潭,。如果是手上拿的股票明顯出現(xiàn)主力瘋狂棄莊式的出逃,，這樣的股票是堅決不能補倉的。個股瘋狂暴漲,，老主力棄莊出逃后相當一段時間沒有其他主力介入這些品種了的,。所以補倉等候解套遙遙無期。

五,、把握好補倉的時機力求一次成功

不要分段補倉,、逐級補倉。首先,，普通投資者的資金有限,，無法經(jīng)受得起多次攤平操作。其次,，補倉是對前一次錯誤買入行為的彌補,，它本身就不應(yīng)該再成為第二次錯誤的交易。所謂逐級補倉實際是在為之前累累不謹慎或者錯誤的操作買入行為做辯護,。多次補倉,，越買越套的結(jié)果必將使自己陷入無法自拔的境地，一定要切記這一條,！

六,、短線操作不要有補倉概念

部分投資者經(jīng)常頻繁的進行短線套利操作。短線套利操作講求的是：快,，準,，狠！短線操作如果買入失敗,，股價下跌超過止損位就應(yīng)該堅決撤退離場,。手里有現(xiàn)金可以隨時尋找機會出擊。資金不能套死在一兩個股票之上,。短線操作要求以資金快速周轉(zhuǎn)來達到快速盈利,，資金套死了自然機會出現(xiàn)也就無從把握了,。所以短線操作不要有補倉概念，不行就走,。

遇到風險,控制風險,及時撤退才是上策, 一旦到了需要補倉解決問題時,，其實這個操作已經(jīng)是就入下策!作補倉行動前一定要對你的個股各方面作全面的分析和評估!

莊家的操盤思路篇三

莊家的操作思路

在股市大盤向上的過程中，個股輪炒是一種常見的現(xiàn)象,，如果把握得當,，投資者可以把一個牛市當成兩個牛市來做，獲利會非常豐厚,。發(fā)現(xiàn)莊家大牛股其實并不難,。一般來講，被莊家看中的股票通常是投資者不太注意的股票,，在低位橫盤已久,，每日成交量呈現(xiàn)為豆粒狀，如同進入冬眠一樣,。但恰恰是這類股票，一旦醒來,，有如火山發(fā)一樣,，發(fā)出大幅飚升行情。任何一個莊家的操作思路不外乎經(jīng)歷以下幾個階段：

一,、目標價位以下低吸籌碼階段

只要投資者掌握有關(guān)莊股的活動規(guī)律,，獲大利并不難。在這一階段,，莊家往往極耐心地,、靜悄悄地、不動聲色地收集低價位籌碼,，這部分籌碼是莊家的倉底貨,，是莊家未來產(chǎn)生利潤的源泉，一般情況下莊家不會輕易拋出,。這一階段的成交量每日量極少,，且變化不大，均勻分布,。在吸籌階段末期,，成交量有所放大，但并不很大,，股價呈現(xiàn)為不跌或即使下跌,，也會很快被拉回，但上漲行情并不立刻到來,。因此,，此階段散戶投資者應(yīng)觀望為好,，不要輕易入以免資金呆置。

二,、試盤吸貨與震倉打壓并舉階段

莊家在低位吸足了籌碼之后,，在大幅拉升之前，不會輕舉妄動,，莊家一般先要派出小股偵察部隊試盤一番,，將股價小幅拉升數(shù)日，看看市場跟風盤多不多,，持股者心態(tài)如何,。隨后，便是持續(xù)數(shù)日的打壓,，震出意志不穩(wěn)的浮碼,，為即將開始的大幅拉升掃清障礙。否則,，一旦這些浮碼在莊家大幅拉升時中途拋貨砸盤,，莊家就要付出更多的拉升成本，這是莊家絕對不能容忍的,。因此,，打壓震倉不可避免。在莊家打壓震倉末期,，投資者的黃金建倉機會到來了,。此時，成交量呈遞減狀況且比前幾日急劇萎縮,，表明持股者心態(tài)穩(wěn)定,，看好后市，普遍有惜售心理,。因此,，在打壓震倉末期，趁k線為陰線時,，在跌勢最兇猛時進貨,，通常可買在下影線部分,，從而抄得牛股大底,。

三、大幅拉升階段

這一階段初期的典型特征是成交量穩(wěn)步放大,，股價穩(wěn)步攀升,，k線平均線系統(tǒng)處于完全多頭排列狀態(tài)，或即將處于完全多頭排

列狀態(tài),，陽線出現(xiàn)數(shù)多于陰線出現(xiàn)次數(shù),。如果是大牛股則股價的收盤價一般在5日k線平均線之上,，k線的平均線托著股價以流線型向上延伸。這一階段中后期的典型特征是,，伴隨著一系列的洗盤之后,，股價上漲幅度越來越大，上升角度越來越陡,，成交量越放越大,。若有量呈遞減狀態(tài)，那么,，這類股票要么在高位橫盤一個月左右慢慢出貨,，要么利用除權(quán)使股價絕對值下降，再拉高或橫盤出貨,。當個股的交易度熾熱,，成交量大得驚人之時，大幅拉升階段也就快結(jié)束了,，因為買盤的后續(xù)資金一旦用完,，賣壓就會傾泄而下。因此,，此階段后期的交易策略是堅決不進貨,，如果持籌在手，則應(yīng)時刻伺機出貨,。

四、洗盤階段洗盤階段

伴隨著大幅拉升階段,，同步進行,，每當股價上一個臺階之后，莊家一般都洗一洗盤,，一則可以使前期持籌者下車,，將籌碼換手，提高平均持倉成本,，防止前期持籌者獲利太多,，中途拋貨砸盤，從而使莊家付出太多的拉升成本,。二則提高平均持倉成本對莊家在高位拋貨離場也相當有利,，不致于莊家剛一出現(xiàn)拋貨跡象，就把散戶投資者嚇跑的情況,。此階段的交易策略應(yīng)靈活掌握,，如是短暫洗盤，投資者可持股不動,，如發(fā)現(xiàn)莊家進行高位旗形整理洗盤,，則洗盤過程一般要持續(xù)11－14個交易日左右,，則最好先逢高出貨，洗盤快結(jié)束時,，再逢低進場不遲,。

五、拋貨離場階段

此階段k線圖上陰線出現(xiàn)次數(shù)增多,，股價正在構(gòu)筑頭部,，買盤雖仍旺盛，但已露疲弱之態(tài),，成交量連日放大,，顯示莊家已在派發(fā)離場。因此,，此時果斷出倉,，就成為投資者離場的最佳時機。此階段跟進者則冒了九死一生的風險,，實為不智之舉,。

莊家的操盤思路篇四

核心提示：成績?nèi)绱顺錾倌晁侥加⑿蹢钣琅d究竟掌握了什么制勝法寶,？4月2日,，《每日經(jīng)濟新聞》專訪了策略大師基金的管理團隊，證通天下董事長楊永興,、證通天下總經(jīng)理李世勇（以下統(tǒng)稱為“策略大師”）向記者透露了他們的寶貴經(jīng)驗,。

在股市中把600萬元變成一個億，需要多少時間,？有人會說5年,、10年，也許更長,，但有人只花了10個月,。

在2007年朝陽永續(xù)的實盤大賽中，硅谷基金的投資經(jīng)理楊永興以高達1497%的收益率,，完成了這個看似不可能完成的任務(wù),，其成績遠遠超過當時參加評比的其他陽光私募和券商集合理財。當時,，他只有25歲,。

2009年3月2日，楊永興再次帶領(lǐng)他的團隊揚帆起航,，在重慶國投發(fā)行了一款名為“策略大師”的陽光私募信托計劃,。3月27日，經(jīng)過短短20個交易日的運作，策略大師的單位凈值已從1元猛增到1.467元,，收益率高達46.7%,，再次上演不可能完成的任務(wù)。成績?nèi)绱顺錾?，少年私募英雄楊永興究竟掌握了什么制勝法寶,？4月2日，《每日經(jīng)濟新聞》專訪了策略大師基金的管理團隊,，證通天下董事長楊永興,、證通天下總經(jīng)理李世勇（以下統(tǒng)稱為“策略大師”）向記者透露了他們的寶貴經(jīng)驗。

制勝法寶快進快出只參與上漲趨勢

nbd：你的陽光私募基金自3月2日成立以來,，獲取了46%的收益,，成為2009年私募界的第一名。獲勝的法寶是什么,？

策略大師：我們最大的優(yōu)勢在于極強的風險控制意識和把握短期趨勢的能力,。首先，我們在投資前想的第一件事就是此次投資最大的風險在哪里,？可能會有多大的虧損,？有什么應(yīng)對措施？在做好了最充分的準備之后,，我們才會開始考慮潛在收益等因素,。正是這種保守的風格，讓策略大師的研究團隊充分規(guī)避了2008年熊市的風險,。其次,，策略大師研究團隊對中短期趨勢的判斷能力要遠遠強于對中長期趨勢的判斷。

當前中國a股市場游資和散戶的力量相當強大,，它們的交易偏好以及反映在盤面上的特征都很有規(guī)律,，充分認識并利用這些規(guī)律，只參與其中風險最小,、利潤最大的幾個時間階段，就有可能實現(xiàn)持續(xù)復利,。在操作上,，我們基本不參與盤整和下跌，我們只參與上漲趨勢,。

nbd：策略大師主要的操作風格是快進快出,、短線為主，在操作上具體有什么特點,？

策略大師：我們做股票首先看當時的大市有沒有賺錢的機會,，其次操作的股票一定是當時熱點，還有一點是所選股票未來有想像空間，但我指的未來還是短期,。

nbd：如何能提早關(guān)注一只股票,？

策略大師：這需要做大量功課，要對眾多股票的基本面比較熟悉,，閱讀大量的券商研究報告,，對國內(nèi)外的大宗商品、國外各大指數(shù)都要了如指掌,，這些因素都可能影響到a股的某些板塊,。

思維延伸從訪談節(jié)目挖掘漲停板股

nbd：資金應(yīng)該如何分析？

策略大師：現(xiàn)在我們跟深交所,、上交所有合作,，直接從他們提供的數(shù)據(jù)源進行分析，比如上交所的level2數(shù)據(jù),。

nbd：如何使用研究報告,？

策略大師：我們看研究報告，首先想到的是看研究報告的其他人會有什么反應(yīng),，而不是這個研究報告本身,。比如中金、明星研究員發(fā)布研究報告后,，第二天股票常常會漲停,，我們就會提前分析那些基金經(jīng)理看到報告后是否會做出買入決定，我們就比別人早半步去買,，當然這需要經(jīng)驗,。

nbd：怎么把握好買入時機？

策略大師：首先看大盤,，一般情況是下午買,。持股時間長短只是每個投資者操作的策略，風險是不可能被消滅的,，要做的就是充分規(guī)避風險,，持股時間越短，越能規(guī)避風險,。

nbd：操作的時候要考慮哪些因素,？

策略大師：首先還是大盤，這是最重要的因素,，大市決定了倉位,，買多少。再就是當前的熱點,，要善于反向推理,，比如每天大漲的股票或者漲停的股票,，要去研究它有什么特點，然后再思考這些股票以后有沒有可能提前找到,。比如這兩天送轉(zhuǎn)股實施的股票都非常強勢,，我們就要思考，那些還沒實施送轉(zhuǎn)的股票是不是也有可能大漲,，然后去尋找這些股票,。比如以前的中兵光電，高送轉(zhuǎn)后成為一個強勢股票,，那么就要尋找下一個中兵光電在哪里,？

舉一個例子，2007年4月份我們看中央二套的證券時間欄目,，當時在該節(jié)目結(jié)束時,，主持人說了一句話，下次節(jié)目采訪tcl總裁李東生,。該節(jié)目前一期采訪的是古越龍山的總裁,，結(jié)果節(jié)目播出后，第二天古越龍山開盤漲停,，那么采訪李東生,，tcl可不可能漲停？看完節(jié)目后,，我就覺得這是一個交易性機會,，于是在節(jié)目播出前一天尾盤買入了tcl，結(jié)果節(jié)目播出后,，第二天tcl漲停,。我在漲停價賣掉股票，持股時間非常短,，可能不到30分鐘,，這就是我們的思路。

舉一反三從迪康摘帽聯(lián)想到st平能

nbd：投研團隊是如何構(gòu)成的,？

策略大師：有研究策略的,，有分析數(shù)據(jù)的，有研究資金流向的,，有匯總各方面資訊,、從信息中挖掘東西的，跟其他私募差不多,。

nbd：投研團隊如何分析資金流向？挖掘什么樣的資訊,？或者從哪一類新聞中發(fā)現(xiàn)機會,？

策略大師：首先思考哪些因素會影響股價波動，比如公司業(yè)績、國家政策,，甚至傳聞都會影響股價波動,，這些都在我們的研究范圍之內(nèi)。我們通過基本面選股,，技術(shù)面買入,，但基本面和技術(shù)面是要互相驗證的，任何利好若不轉(zhuǎn)化為市場中的需求,，股價就絕不會上漲,，相反亦然，這取決于市場的認知,。

nbd：你的意思是從資訊,、新聞、傳聞,、研究報告中挖掘股票,，然后再看這些信息對股價的刺激或反應(yīng)來驗證？

策略大師：只有兩者都驗證通過了才會考慮,。還有一種方式是從技術(shù)面反推,。股價表現(xiàn)很強，就要思考為什么會很強,，是否有基本面的支持,，有的話我們就會關(guān)注。

nbd：從資訊挖掘股票,，能否給大家舉例,？

策略大師：前段時間迪康藥業(yè)st摘帽，之后連續(xù)三個漲停,，這給市場帶來的無限想像空間：下一個st摘帽的是誰,？我們分析了基本面、技術(shù)面后,，認為最有可能的是st平能,；同時，該股符合當時的熱點,，國際油價上漲,，導致國內(nèi)煤炭價格形成向上的趨勢，這就形成了兩個熱點,。最終,，我們選擇了st平能，結(jié)果果然符合預期,。把握住st平能后,，我們又想：摘帽的大漲,，申請摘帽的、可能申請摘帽的會不會漲呢,？

再舉個例子,，之前牛奶事件，三元沒有查出三聚氰胺,，它就大漲,；那時候人們怕喝牛奶，可能會喝豆奶,、喝羊奶,，相應(yīng)的公司也會被炒作。再比如,，汶川大地震之后,，肯定要新修房屋，水泥,、鋼材等類似公司都被熱炒,。

管中窺豹通過龍頭股走勢判斷大市

nbd：楊總,能否談一下你的投資歷程？

策略大師：我1998年入市,，一直到2001年都處于學習階段,。2001年到2005年，我完成了個人的交易系統(tǒng),，這段時間每年收益都超過100%,。2005年啟動的這波前所未有的大牛市，從哲學上講,，我完成了從量變到質(zhì)變,，2008年這輪熊市也沒受到任何的影響，最大原因就是風險控制,。

nbd：具體來說,，如何控制風險？是通過交易系統(tǒng)設(shè)定還是投資策略來控制,？

策略大師：兩者都有,。我們發(fā)現(xiàn)一個特點，大市好的情況下,，即使你買錯了,，也虧不了多少；大市不好,，即使買對也是錯誤的,。你說茅臺強不強，中國船舶強不強,，在大市下跌的背景下,，仍是扛不住的,。沒有哪一只股票能抵擋大市的影響，每個板塊之間有一個比價關(guān)系,，比如銀行、地產(chǎn)有一個比價關(guān)系,，但當銀行估值下移后,，地產(chǎn)也會相應(yīng)下跌，因為這個比價關(guān)系不能拉得太大,。

nbd：怎樣判斷大市,？

策略大師：我們對大市的判斷，主要基于大量的實戰(zhàn)經(jīng)驗,。大盤是由各個板塊組成的,，每個板塊的權(quán)重都是很清楚的。我們的優(yōu)勢就是對短期趨勢的判斷,，比如分析銀行,、地產(chǎn)、有色占多大的比重,，這些核心板塊在短期內(nèi)向下的空間大不大,；如果重心都在向下，大盤能否往上走等等,。

nbd：你的意思是把大盤分為各個板塊進行分析,？

策略大師：是的，每個板塊是由龍頭股票組成的,，當這些龍頭股都往下走時,，這個板塊還能往上走嗎？所以判斷大市,，要看龍頭股的表現(xiàn),。

nbd：是否是滿倉進出？

策略大師：倉位的多少視當時的大市而定,。

nbd：現(xiàn)在能不能談一下你們的交易規(guī)則或者交易系統(tǒng)和紀律,？策略大師：如果一定要總結(jié)的話，就是在提前挖掘和深入分析可能造成股價異常波動的事件基礎(chǔ)上,，通過充分把握交易時機獲取超額投資回報,。nbd：一個熱點形成后，是買龍頭股還是跟漲股,？

策略大師：我們一般買龍頭股,，但也不一定。面對股價波動時,，投資者的心態(tài)是不一樣的,，必須要冷靜,。

近期市場仍處于多頭趨勢

nbd：你如何看待近期的市場？本輪反彈的目標位在哪里,？

策略大師：短期來看,，市場還處于一個多頭趨勢，送轉(zhuǎn)實施,、新能源都屬于短期的熱點,，但有可能明天就會消失。我們一般不會預測目標位,，中長期不是我們的特長,，因為可變因素太多了，比如無法想象雷曼倒閉,。我們是趨勢投資者,，只求做好每一天，機會對我們來說,，就像公交車一樣,，走一輛還有下一輛。

nbd：怎么樣判斷趨勢已經(jīng)結(jié)束了,？

策略大師：這個問題涉及比較廣,，現(xiàn)在判斷趨勢有很多種說法，一般看均線,，多頭排列就是多頭趨勢,，但均線只是輔助，更重要的一點是,，在某個技術(shù)形態(tài)上,，處于方向選擇的時候，我們要想像明天哪些能漲,，哪些板塊能帶動大盤向上走,，如果沒有，大盤向下概率就很大,。

nbd：最近市場不錯,，熱點板塊、主題投資都不斷涌現(xiàn)出來,，對后市這些板塊怎么看,。

策略大師：這個很難說，從今天（4月2日）來看,，送轉(zhuǎn)概念很熱,，但明天怎么樣無從得知，所以我們不會去想太遠的事情。

nbd：策略大師基金目前的業(yè)績非常好,，是否有繼續(xù)發(fā)新基金的計劃,？

策略大師：正在考慮這個問題，但現(xiàn)在還是把這個基金做好,，為這個基金的投資者創(chuàng)造收益,。

投資只為賺錢別把方法當成目的nbd：你們做基本面分析嗎？

策略大師：不多,，但我們對滬深1000多只股票基本情況還是很了解的,。

nbd：你對價值投資和趨勢投資怎么看？現(xiàn)在市場上對此爭論很多,。

策略大師：價值投資我們有一定的研究，但這不是我們最擅長的投資方法,，主要是覺得這有點脫離中國目前的國情,。其實無論是價值投資還是趨勢投資，都是投資方法,，投資目的只有一個,，就是獲利賺錢。很多人錯把方法當成目的了,。若我們買入即持有一只股票,，假如虧損50%，要再漲100%才能回來,，這里面需要很多時間成本,，可能我們在2007年犯了一次錯誤，要3~5年能漲回來,，這是很不劃算的,。

nbd：對于普通投資者，有哪些建議,？什么樣的投資策略更適合他們,？能為他們推薦一些投資類的書籍嗎？

策略大師：對普通投資者,，首先建議不要把全部資產(chǎn)投入股市,，如果沒有足夠時間和精力，也建議不要做股票,，可將自己的錢交給專業(yè)的人來管理,。還有，如果在股市賺到了錢,，要思考這是不是你的能力掙來的,。如果不是，就不要過于自信,，免得投入更多后加倍償還,。說到投資類的書籍,，要提醒大家不要過分迷信所謂的專家或大師的書籍，畢竟時代在變,，環(huán)境也在變,，不可能有一種方法通行于任何時代、任何市場,。

許升宸

會休息的人才能做好投資

許升宸表示,，投資的本質(zhì)是保值增值。只要收益率高于銀行定期利率就算是基本成功了,，大多數(shù)人都輸在貪心上面,。特別是a股市場經(jīng)過2006年至2007年的大漲之后，很多投資者對投資的期望過高,。博盈投資的理念是穩(wěn)健增長,，也因此，博江基金的操作風格與一般私募截然不同,，“不會短進短出,，不追當天的熱點，不追漲停板,?！痹S升宸告訴記者，“我們買入的股票都是經(jīng)過調(diào)研過的,，對其基本面和價值心中有數(shù),。只有當股價超過我們所認可的價值時，才會賣出,?！?/p>

“當然，還有一種情況下我們會堅決賣出,，那就是--看不清市場時,，覺得有風險了，就要空倉,?！睘榇耍步ㄗh普通投資者要學會空倉,?！皶菹⒌娜瞬抛龅煤霉善薄,！彼嬖V記者,，空倉時，如果公司事務(wù)也較少，他會選擇去釣魚,。他建議投資者,，要堅持自己的投資理念，心態(tài)不能浮躁,，平時不要和市場熱點比收益,。買之前一定要設(shè)立收益目標，散戶要估計好自己所能承受的風險,，設(shè)好止損位,，這方面可向機構(gòu)學習，機構(gòu)都有嚴格的止損紀律,，如上漲途中下跌10%-12%和下跌途中跌8%都要止損,。

在投資理念上，許升宸認為價值投資更適合散戶,。因為在消息面,、技術(shù)面和研究能力等方面，散戶都不如機構(gòu),。他建議投資者關(guān)注那些基本面好有潛力的個股，而且最好操作自己熟悉的公司,，“天天去追熱點,，倒不如精心挑選個股，在一波行情里面以持股為主,，這樣做基本不會輸,。”

目前市場多數(shù)游資以追漲停板著稱,，經(jīng)常要吸引不少散戶跟風,，但許升宸認為這種投資方式并不適合普通投資者，“我們認為目前市場上游資的那種理念是錯誤的,。全流通之后,，大股東才是市場的主導者，而莊家將無生存之地,?！?/p>