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股指期貨的市值怎么算篇一

導(dǎo)語：股指期貨(share price index futures,，英文簡(jiǎn)稱spif)全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨,，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指,，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的期貨品種,。

股指期貨定義每個(gè)點(diǎn)值300，每手合約值的錢是當(dāng)前點(diǎn)位乘以300，如3000點(diǎn),，則每手合約值3000*300=90萬,。

開一手合約需要支付上述合約價(jià)值的15%至20%作為保證金，以20%保證金計(jì)算,，開一手合約需要18萬,。

股指期貨全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨,、期指,，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的期貨品種。交易與普通的商品期貨交易一樣,，具備相同的特征,，屬于金融衍生品的一種。作為期貨交易的一種類型,，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程,。

股指期貨是交易雙方通過對(duì)股票指數(shù)變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，約定在未來某一時(shí)間按照一定條件進(jìn)行交易的合約,。

股指期貨交易不需要全額支付合約價(jià)值的資金,，只需要支付一定比例的保證金就可以簽訂較大價(jià)值的合約。

股指期貨的價(jià)格與其標(biāo)的資產(chǎn)——股票指數(shù)的變動(dòng)聯(lián)系極為緊密,。股票指數(shù)是股指期貨的'基礎(chǔ)資產(chǎn),，對(duì)股指期貨價(jià)格的變動(dòng)具有很大影響。

股指期貨的杠桿性決定了它具有比股票市場(chǎng)更高的風(fēng)險(xiǎn)性,。此外,，股指期貨還存在著特定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn),、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)等,。

股指期貨交易由于具有t+0以及保證金杠桿交易的特點(diǎn)，所以比普通股票交易更具有風(fēng)險(xiǎn),，建議新手在專業(yè)的分析師指導(dǎo)下進(jìn)行交易方能有理想的投資回報(bào),。這對(duì)股票投資者來說尤為重要，具體來說：

股票買入后可以一直持有,，正常情況下股票數(shù)量不會(huì)減少,。但股指期貨都有固定的到期日，到期就要進(jìn)行平倉或者交割,。因此交易股指期貨不能象買賣股票一樣,，交易后就不管了，必須注意合約到期日,，以決定是平倉,，還是等待合約到期進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算交割。

股指期貨合約采用保證金交易，一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買賣一張合約,，這一方面提高了盈利的空間，但另一方面也帶來了風(fēng)險(xiǎn),，因此必須每日結(jié)算盈虧,。買入股票后在賣出以前，賬面盈虧都是不結(jié)算的,。但股指期貨不同,，交易后每天要按照結(jié)算價(jià)對(duì)持有在手的合約進(jìn)行結(jié)算，賬面盈利可以提走,，但賬面虧損第二天開盤前必須補(bǔ)足(即追加保證金),。而且由于是保證金交易，虧損額甚至可能超過你的投資本金,，這一點(diǎn)和股票交易不同,。

股指期貨合約可以十分方便地賣空，等價(jià)格回落后再買回,。股票融券交易也可以賣空,，但難度相對(duì)較大。當(dāng)然一旦賣空后價(jià)格不跌反漲,，投資者會(huì)面臨損失,。

有研究表明，指數(shù)期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性明顯高于股票現(xiàn)貨市場(chǎng),。比如2013年,，中國金融期貨交易所滬深300股指期貨的交易額達(dá)到140.7萬億元，同比增長(zhǎng)85%,，是同期gdp規(guī)模的2.5倍,，而2013年滬深300股票成交額為16.6萬億元

期指市場(chǎng)雖然是建立在股票市場(chǎng)基礎(chǔ)之上的衍生市場(chǎng)，但期指交割以現(xiàn)金形式進(jìn)行,，即在交割時(shí)只計(jì)算盈虧而不轉(zhuǎn)移實(shí)物,，在期指合約的交割期投資者完全不必購買或者拋出相應(yīng)的股票來履行合約義務(wù)，這就避免了在交割期股票市場(chǎng)出現(xiàn)“擠市”的現(xiàn)象,。

一般說來,，股指期貨市場(chǎng)是專注于根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)資料進(jìn)行的買賣，而現(xiàn)貨市場(chǎng)則專注于根據(jù)個(gè)別公司狀況進(jìn)行的買賣,。

t+0即當(dāng)日買進(jìn)當(dāng)日賣出,，沒有時(shí)間和次數(shù)限制，而t+1即當(dāng)日買進(jìn),，次日賣出,，買進(jìn)的當(dāng)日不能當(dāng)日賣出,，當(dāng)前期貨交易一律實(shí)行t+0交易,，大部分國家的股票交易也是t+0的,，我國的股票市場(chǎng)由于歷史原因而實(shí)行t+1交易制度。

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