人的記憶力會(huì)隨著歲月的流逝而衰退,，寫作可以彌補(bǔ)記憶的不足，將曾經(jīng)的人生經(jīng)歷和感悟記錄下來(lái),，也便于保存一份美好的回憶,。寫范文的時(shí)候需要注意什么呢,？有哪些格式需要注意呢,？下面是小編為大家收集的優(yōu)秀范文,，供大家參考借鑒,，希望可以幫助到有需要的朋友,。

金融風(fēng)險(xiǎn)分析答案第二章第六節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)分析第六章課后答案篇一

含義：金融風(fēng)險(xiǎn)是指資本在運(yùn)動(dòng)過(guò)程中由于一系列不確定因素而導(dǎo)致價(jià)值或收益損失的可能性。

特征：1.隱蔽性,；2.擴(kuò)散性；3.加速性,；4.可控性

種類：1.按金融風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)劃分：信用風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)

險(xiǎn),，利率風(fēng)險(xiǎn),，匯率

風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn),，政

策風(fēng)險(xiǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn),，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

2.按金融風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)劃分：系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)

3.按金融風(fēng)險(xiǎn)主體劃分：金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)金融

風(fēng)險(xiǎn)，居民金融風(fēng)險(xiǎn),，國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)

4.按金融風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域劃分：國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際金融

風(fēng)險(xiǎn)

5.按金融風(fēng)險(xiǎn)層次劃分：微觀金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融

風(fēng)險(xiǎn)

6.按金融風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)劃分：資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),，負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和外匯業(yè)

務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

7.按金融風(fēng)險(xiǎn)程度劃分：高度風(fēng)險(xiǎn)，中度風(fēng)險(xiǎn)和低

度風(fēng)險(xiǎn)

形態(tài)：1.銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn),；2.證券業(yè)風(fēng)險(xiǎn),；3.保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn),；4.基金公司風(fēng)險(xiǎn),，信用聯(lián)

社

2.金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.信息的不完全性與不對(duì)稱性；2.金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,；3.金融體系脆弱性加大,；4.金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管的難度；5.金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境缺陷；6.金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度不健全,；7.經(jīng)濟(jì)體制性的原因；8.金融投機(jī)；

9.金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的其他原因：國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移,；金融生態(tài)環(huán)境,；金融有效監(jiān)管的原因,。

3.金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生所產(chǎn)生的危害性

1.金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的危害：1.直接經(jīng)濟(jì)損失,；2.金融

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者的預(yù)期心

理有重大影響,；3.金融風(fēng)

險(xiǎn)會(huì)降低資金利用率

2.金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的危害：1.金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使經(jīng)濟(jì)增

長(zhǎng)速度放慢甚至出現(xiàn)負(fù)

增長(zhǎng)；2.金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)弱化

金融中介的信用分配職

能,；3.金融風(fēng)險(xiǎn)容易造成財(cái)政政策和貨幣政策的扭曲

3.金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)社會(huì)政治的危害

4.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的含義與目的含義：是管理科學(xué)中的重要分支,，是研究銀行等金

融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)中各種風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理、計(jì)量方法,、處理程序和決策措施的一門科學(xué)。

目的：1.保證各金融機(jī)構(gòu)和整個(gè)金融體系的穩(wěn)健安

全,；2.維護(hù)社會(huì)公眾的利益,；3.保證金融機(jī)構(gòu)的公平競(jìng)爭(zhēng)；4.保證國(guó)家宏觀貨幣政策制定和貫徹執(zhí)行

5.金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作程序和方法

程序： 1.識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn),；2.估測(cè)金融風(fēng)險(xiǎn),；3.選擇適

當(dāng)?shù)募夹g(shù)或方法；4.制定金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案與審檢,；5.執(zhí)行,；6.評(píng)價(jià)與分析。

方法：1.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)法,；2.自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)法,；3.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)法；

4.轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)法,；5.保險(xiǎn)技術(shù),；法

6.商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的方法

1.從資產(chǎn)負(fù)債表的總體狀況來(lái)識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)

2.從信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來(lái)識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)

3.從資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)來(lái)識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)

4.從在險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)值和資本充足程度來(lái)識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)

5.從銀行的盈動(dòng)能力來(lái)識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)

7.信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)含、特征、表現(xiàn)形態(tài)

含義：狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn),，即信貸

風(fēng)險(xiǎn),，也就是由于借款人主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而導(dǎo)致借款本息不能按時(shí)償還,，而給放款銀行帶來(lái)的損失,。廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)既包括銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，也包括除信貸風(fēng)險(xiǎn)以外的其他金融性風(fēng)險(xiǎn),。

特征：1.隱蔽性或潛在性；2.主觀性,；3.頑固性

表現(xiàn)形態(tài)：工商業(yè)貸款,、貿(mào)易融資信貸、房地產(chǎn)貸款

和個(gè)人消費(fèi)貸款

8.信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的根本原因

1.借款人經(jīng)營(yíng)狀況,、財(cái)務(wù)狀況,、利潤(rùn)水平的不確定性及

信用等級(jí)狀況的多變性；

2.宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的不穩(wěn)定性,；

3.自然社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中可變時(shí)間的不確定性,；

4.經(jīng)濟(jì)變量的不規(guī)則變動(dòng)；

5.社會(huì)誠(chéng)信水平和信用狀況,、心理預(yù)期,、信息的充分性、道德風(fēng)險(xiǎn)

9.信用風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)的方法有哪些

1.專家意見(jiàn)法（德?tīng)柗品ê徒杩钊?c法）,；2.分類和回歸數(shù)分析法（cart結(jié)構(gòu)分析法）,；（3）信用評(píng)級(jí)法

10.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：是指無(wú)法在不增加成本或資產(chǎn)價(jià)值不

發(fā)生損失的條件下及時(shí)滿足客戶流動(dòng)

性需求的可能性。

資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：是指資產(chǎn)到期不能如期足額收回,，進(jìn)而無(wú)法滿足到期負(fù)債的償還和新的合理貸款及其他融資需要,，從而

給商業(yè)銀行帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：是指商業(yè)銀行過(guò)去籌集的資金特別

是存款資金,，由于內(nèi)外因素的變化

而發(fā)生不規(guī)則波動(dòng)對(duì)其產(chǎn)生沖擊

并引發(fā)相關(guān)損失的風(fēng)險(xiǎn),。

11.商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征和表現(xiàn)形式

特征：1.頻繁性；2.外生性,；3.充足性,；4.復(fù)雜性 表現(xiàn)形式：1.貸款的質(zhì)量問(wèn)題；2.貸款的結(jié)構(gòu)問(wèn)題,；3.負(fù)債的結(jié)構(gòu)問(wèn)題,；4.兼業(yè)業(yè)務(wù)與主業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)問(wèn)題

12.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)的財(cái)富指標(biāo)

（1）現(xiàn)金資產(chǎn)比例；（2）超額儲(chǔ)備比例,；（3）存貸款比例,；（4）核心存款與總資產(chǎn)的比例；（5）貸款總額與核心存款的比例；（6）流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例,；（7）流動(dòng)性資產(chǎn)與易變性負(fù)債的比例,；（8）存款增減變動(dòng)額與存款平均余額的比例；（9）流動(dòng)性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的比例,；（10）證券市場(chǎng)價(jià)格與票面價(jià)格的比例

13.利率風(fēng)險(xiǎn)的含義,，表現(xiàn)形態(tài)，種類

含義：是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性,。

種類：重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn),，收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)，基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)等,。

14.利率風(fēng)險(xiǎn)的分析方法和計(jì)量方法 分析方法：收益分析法和經(jīng)濟(jì)價(jià)值分析法,。計(jì)量方法：敏感性分析，缺口分析與存續(xù)期分析,。15.操作風(fēng)險(xiǎn)的含義,，特點(diǎn)，表現(xiàn)形式 含義：由于不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序,、人員,、系統(tǒng)或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。特點(diǎn)：1.具有主觀性（人為因素是主要原因）,；2.發(fā)生頻率低但危害大,；3.具有復(fù)雜性 表現(xiàn)形式：1.執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)；2.信息風(fēng)險(xiǎn),；3.關(guān)系風(fēng)險(xiǎn),；4.法律風(fēng)險(xiǎn)；5.人員風(fēng)險(xiǎn),；6.系統(tǒng)事件風(fēng)險(xiǎn)16.操作風(fēng)險(xiǎn)管理的基本構(gòu)架及其流程 基本構(gòu)架包含四個(gè)組成部分：戰(zhàn)略,、流程、基礎(chǔ)設(shè)施和環(huán)境,。流程：1.確定操作風(fēng)險(xiǎn),；2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和量化；3.風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)緩釋,；4.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,；5.風(fēng)險(xiǎn)匯報(bào)。17.操作風(fēng)險(xiǎn)管理的方法 1.自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)法,；2.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)法,；3.控制風(fēng)險(xiǎn)法；4.保險(xiǎn)18.操作風(fēng)險(xiǎn)的指導(dǎo)性和原則19.商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn) 業(yè)務(wù)：1.金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù),；2.交易與銷售,；3.零售銀行業(yè)務(wù),；4.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)；5.支付與清算,；6.代理業(yè)務(wù),；7.資產(chǎn)管理；8.零售經(jīng)紀(jì),。風(fēng)險(xiǎn)：1.外部風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn),，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn),；2.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)20.如何防范商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn) 1.信用風(fēng)險(xiǎn)：1.了解借款人的歷史,；2.了解借款人未來(lái)的發(fā)展,；3.健全和完善信用評(píng)級(jí)；4.商業(yè)銀行職員的職業(yè)道德,。2.利率風(fēng)險(xiǎn)：1.借款人過(guò)去的經(jīng)營(yíng)狀況及經(jīng)營(yíng)成果；2.借款人產(chǎn)品在市場(chǎng)的占有率,；3.產(chǎn)品的結(jié)構(gòu),；4.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境；5.借款人風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 3.操作風(fēng)險(xiǎn)：1.排除政府的行政干擾,；2.內(nèi)控制度的健全與完善,；3.職業(yè)與行業(yè)自律的規(guī)范 4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：1.貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題；2.存款的期限結(jié)構(gòu),；3.投資結(jié)構(gòu)的優(yōu)先,；4.流動(dòng)性資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率21.從經(jīng)營(yíng)角度講，保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行的異同 不同點(diǎn)：1.從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源及風(fēng)險(xiǎn)處理角度看,，銀行業(yè)主要是吸收風(fēng)險(xiǎn),，然后集中處理風(fēng)險(xiǎn)；保險(xiǎn)業(yè)則是吸收風(fēng)險(xiǎn)與轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)一對(duì)一的處理模式,。2.從客戶的角度看,，銀行業(yè)的客戶行為主要是客戶的個(gè)人行為；而保險(xiǎn)業(yè)則是客戶的集體行為,。3.從融資方式看,，銀行業(yè)主要是以吸收存款為融資方式；保險(xiǎn)業(yè)則是通過(guò)吸收保費(fèi)為融資方式,。4.從資金的返還情況看,，銀行業(yè)的存款是到期必還，而保險(xiǎn)費(fèi)則是發(fā)生了所保事故才返還的,。相同點(diǎn)：保險(xiǎn)公司于商業(yè)銀行都是融資性金融機(jī)構(gòu),，以盈利為目的,，都通過(guò)防止、化解,、控制等方法綜合為風(fēng)險(xiǎn)管理,。22.保險(xiǎn)公司的利率風(fēng)險(xiǎn)與商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)有哪些差異性 1.利率風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源不同。保險(xiǎn)業(yè)的預(yù)定利率大于實(shí)際收益率則為虧損,，預(yù)定利率小于實(shí)際利率則盈利,；而銀行業(yè)的預(yù)定利率小于實(shí)際收益率則為虧損，預(yù)定利率大于實(shí)際利率則盈利,。2.對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的防范不同,。保險(xiǎn)業(yè)主要是通過(guò)預(yù)定利率與投資資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化來(lái)防范；而銀行業(yè)則主要是根據(jù)銀行業(yè)務(wù)的不同來(lái)區(qū)別防范的,。23.保險(xiǎn)公司有哪些風(fēng)險(xiǎn) 1.保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn),、承保風(fēng)險(xiǎn)和理賠風(fēng)險(xiǎn)； 2.保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),、會(huì)計(jì)核算工作風(fēng)險(xiǎn),、費(fèi)用控制風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)； 3.保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn),、資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),、違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和委托—代理風(fēng)險(xiǎn)等,。

金融風(fēng)險(xiǎn)分析答案第二章第六節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)分析第六章課后答案篇二

第二章

1.請(qǐng)簡(jiǎn)要回答資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的概念及兩者間的關(guān)系,。

資產(chǎn)負(fù)債表表示企業(yè)在一定日期通常為各會(huì)計(jì)期的財(cái)務(wù)狀況（即資產(chǎn)、負(fù)債和業(yè)主權(quán)益的狀況）的主要會(huì)計(jì)報(bào)表,。資產(chǎn)負(fù)債表利用會(huì)計(jì)平衡原則,，將合乎會(huì)計(jì)原則的資產(chǎn)、負(fù)債,、股東權(quán)益”交易科目分為“資產(chǎn)”和“負(fù)債及股東權(quán)益”兩大區(qū)塊,，在經(jīng)過(guò)分錄、轉(zhuǎn)帳,、分類帳,、試算、調(diào)整等等會(huì)計(jì)程序后,，以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準(zhǔn),，濃縮成一張報(bào)表。其報(bào)表功用除了企業(yè)內(nèi)部除錯(cuò),、經(jīng)營(yíng)方向,、防止弊端外，也可讓所有閱讀者于最短時(shí)間了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況,。

損益表是用以反映公司在一定期間利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)(或發(fā)生虧損)的財(cái)務(wù)報(bào)表,。它是一張動(dòng)態(tài)報(bào)表,。損益表可以為報(bào)表的閱讀者提供作出合理的經(jīng)濟(jì)決策所需要的有關(guān)資料, 可用來(lái)分析利潤(rùn)增減變化的原因, 公司的經(jīng)營(yíng)成本, 作出投資價(jià)值評(píng)價(jià)等。

資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的關(guān)系是在資產(chǎn)負(fù)債表的所有者權(quán)益僅僅發(fā)生內(nèi)在性變動(dòng)的情況下（就是所有者權(quán)益之間的幾個(gè)科目互相轉(zhuǎn)）,，資產(chǎn)負(fù)債表所有者權(quán)益期末數(shù)減去所有者權(quán)益期初數(shù)等于損益表的本年凈利潤(rùn)數(shù),。

2.如何理解資產(chǎn)負(fù)債表恒等式

資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

我們把所有者權(quán)益理解為積累的資金資源他為銀行的資產(chǎn)提供了足夠的支付能能力另一方面銀行的資產(chǎn)被理解為累計(jì)的資金使用和技能支付報(bào)酬。顯然每使用一筆資金必須有相應(yīng)的一筆資金來(lái)源支持,，因此累積的資金使用一定要等于資金的來(lái)源資產(chǎn)必定等于負(fù)債+所有者權(quán)益

3.主要的表外業(yè)務(wù)有哪些

表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表,，但能影響銀行當(dāng)期損益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，它有狹義和廣義之分,。狹義的表外業(yè)務(wù)是指那些雖未列入資產(chǎn)負(fù)債表,，但同表內(nèi)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)或負(fù)債業(yè)務(wù)關(guān)系密切的業(yè)務(wù)。廣義的表外業(yè)務(wù)除包括上述狹義的表外業(yè)務(wù)外,，還包括結(jié)算,、代理、咨詢等業(yè)務(wù),。表外項(xiàng)目也被稱為“或有負(fù)債”和“或有資產(chǎn)”項(xiàng)目,，或者叫“或然資產(chǎn)和負(fù)債”。

銀行在經(jīng)辦這類業(yè)務(wù)時(shí),，沒(méi)有發(fā)生實(shí)際的貨幣收付,，銀行也沒(méi)有墊付任何資金，但在將來(lái)隨時(shí)可能因具備了契約中的某個(gè)條款而轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)或負(fù)債,。因此按照與資產(chǎn)、負(fù)債的關(guān)系,，這種表外業(yè)務(wù)又可稱為或有資產(chǎn)業(yè)務(wù),、或有負(fù)債業(yè)務(wù)。廣義的表外業(yè)務(wù)除包括上述狹義的表外業(yè)務(wù)外,，還包括結(jié)算,、代理、咨詢等業(yè)務(wù),，即包括銀行所從事的所有不反映在資產(chǎn)負(fù)債表中的業(yè)務(wù),。主要包括：各種擔(dān)保性業(yè)務(wù)；承諾性業(yè)務(wù),。主要有回購(gòu)協(xié)議,、信貸承諾、票據(jù)發(fā)行便利,；金融衍生工具交易,。衍生金融工具是指在傳統(tǒng)的金融工具的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的新型交易工具，主要有期貨,、期權(quán),、互換合約等,。

4.美國(guó)fasb第133號(hào)文件是如何規(guī)定衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理的新的規(guī)則要求所有進(jìn)行衍生金融工具交易和套期保值業(yè)務(wù)的公司必須在財(cái)務(wù)報(bào)告中清楚地披露交易細(xì)節(jié)，同時(shí)還要求披露該交易對(duì)公司收入的影響,，衍生金融產(chǎn)品一旦產(chǎn)生就必須以市場(chǎng)價(jià)格作為衡量貿(mào)易和損失的標(biāo)準(zhǔn),，因此就會(huì)影響到銀行損益表，同時(shí)可能增大銀行收入的波動(dòng)性,。更進(jìn)一步,，為了保證公眾的利益，銀行必須受到嚴(yán)格的規(guī)定,，再經(jīng)營(yíng)過(guò)程中衍生金融工具只能用于規(guī)避現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)爆露,。

5什么是凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)（net profit）是指利潤(rùn)總額中按規(guī)定交納所得稅以后公司的利潤(rùn)留存，一般也稱為稅后利潤(rùn)或凈收入,。凈利潤(rùn)的計(jì)算公式為：

凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額×（1-所得稅）

凈利潤(rùn)=總收入-總費(fèi)用

6.請(qǐng)簡(jiǎn)要回答貸款損失準(zhǔn)備和貸款損失準(zhǔn)備金之間的聯(lián)系和區(qū)別

貸款損失準(zhǔn)備是資產(chǎn)負(fù)債表上的科目,，當(dāng)貸款損失發(fā)生時(shí)，用于沖抵損失貸款的賬面價(jià)值,。而損失貸款準(zhǔn)備的來(lái)源就是每年從科目中提取的貸款損失備用金,。

金融風(fēng)險(xiǎn)分析答案第二章第六節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)分析第六章課后答案篇三

一、金融衍生產(chǎn)品作用及其風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)考察金融衍生產(chǎn)品自誕生以來(lái)經(jīng)過(guò)實(shí)踐檢驗(yàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理作用與風(fēng)險(xiǎn),，分析它給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的利弊,，無(wú)疑對(duì)我國(guó)發(fā)展金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)具有較強(qiáng)的指導(dǎo)意義。

(一)金融衍生產(chǎn)品作用

金融衍生產(chǎn)品主要可分為利率產(chǎn)品,、外匯產(chǎn)品和股指期貨產(chǎn)品,。從這三類產(chǎn)品產(chǎn)生背景和發(fā)展歷程看，其產(chǎn)生和壯大的根本原因在于其能滿足企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需求,。經(jīng)過(guò)三十余年的發(fā)展,，金融衍生產(chǎn)品對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融的促進(jìn)作用，更主要地表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)管理,。

一是規(guī)避和管理系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),。據(jù)統(tǒng)計(jì)，發(fā)達(dá)國(guó)家金融市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)中,，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)占50%左右,，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)成為金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的重中之重。傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具如保險(xiǎn),、資產(chǎn)負(fù)債管理和證券投資組合等均無(wú)法防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),，金融衍生產(chǎn)品卻能以其特有的對(duì)沖和套期保值功能，有效規(guī)避利率,、匯率或股市等基礎(chǔ)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)所帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),，因此，1993年以來(lái),，資產(chǎn)規(guī)模在50億美元以上的大銀行和大型金融機(jī)構(gòu)幾乎全部使用衍生工具防范利率等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),。

二是增強(qiáng)金融體系整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力,。金融衍生產(chǎn)品具有規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)功能，可將風(fēng)險(xiǎn)由承受能力較弱的個(gè)體轉(zhuǎn)移至承受能力較強(qiáng)的個(gè)體,，將金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)承受力較弱企業(yè)的強(qiáng)大沖擊,，轉(zhuǎn)化為對(duì)承受力較強(qiáng)的企業(yè)或投機(jī)者的較小或適當(dāng)沖擊，有的甚至轉(zhuǎn)化為投機(jī)者的盈利機(jī)會(huì),，強(qiáng)化了金融體系的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力,，增加了金融體系的穩(wěn)健性。

三是提高經(jīng)濟(jì)效率,。這主要是指提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和金融市場(chǎng)效率,。前者體現(xiàn)為給企業(yè)提供更好規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的工具，降低籌資成本,，提高經(jīng)濟(jì)效益,；后者體現(xiàn)為以多達(dá)2萬(wàn)余種的產(chǎn)品種類極大地豐富和完善了金融市場(chǎng)體系，減少了信息不對(duì)稱,，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的合理分配,，提高定價(jià)效率等。

四是拓展了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)范圍,，創(chuàng)造了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),。過(guò)去二十年里，國(guó)際活躍的金融機(jī)構(gòu)大幅度提高了衍生工具利潤(rùn)在其利潤(rùn)總額中的比重,，當(dāng)前每天的全球交易總額近3萬(wàn)億美元,，西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)收入已占總收入的40%～60%。

(二)金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

雖然金融衍生產(chǎn)品促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展,，但因其自身特點(diǎn)以及投機(jī)者的過(guò)度投機(jī),，導(dǎo)致日本東京證券公司、巴林銀行,、美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司等破產(chǎn)，對(duì)世界金融市場(chǎng)造成較大沖擊,，使其受到了越來(lái)越多的非議,。那么，金融衍生產(chǎn)品在發(fā)揮其正面作用的同時(shí),，在實(shí)踐中是增加還是降低了金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)呢,？實(shí)證分析表明，在一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi),，金融衍生產(chǎn)品并未增大金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),，更多的是降低了其風(fēng)險(xiǎn)。

從股指期貨看,，眾多學(xué)者通過(guò)實(shí)證研究,，分析了1975～1991年間美國(guó),、日本、英國(guó),、瑞士,、德國(guó)、芬蘭和香港等股指期貨波動(dòng)性對(duì)股票市場(chǎng)波動(dòng)性影響,，所產(chǎn)生的14組結(jié)果中,，有4組表明股票指數(shù)期貨市場(chǎng)的存

在減少了股票指數(shù)的波動(dòng)性，有9組表明不增加股票指數(shù)的波動(dòng)性,，有1組表明增加了股票指數(shù)的波動(dòng)性,，總體看是減少了整個(gè)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)自身風(fēng)險(xiǎn)變化,，國(guó)際清算銀行(bis)進(jìn)行了大量研究,，以1995年1月至2002年9月間為分析區(qū)間，分別對(duì)美國(guó)10年國(guó)債和標(biāo)準(zhǔn)普爾500的期貨與期權(quán)市場(chǎng)的波動(dòng)性與交易量月度數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析,，發(fā)現(xiàn)基本呈現(xiàn)不相關(guān)或負(fù)相關(guān),，具體回歸結(jié)果如表1所示。由此說(shuō)明,，在剔除季節(jié)性因素影響后,，該市場(chǎng)波動(dòng)性急劇上升時(shí)，投機(jī)者會(huì)因風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大難以把握而主動(dòng)減少交易,，交易量降低會(huì)在一定程度上不支持波動(dòng)性持續(xù)走高,，反過(guò)來(lái)有助于降低該市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

從國(guó)際上出現(xiàn)重大金融事件或金融危機(jī)時(shí)期金融衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)表現(xiàn)看,，在金融動(dòng)蕩加劇時(shí)期,，全球金融衍生產(chǎn)品交易劇增，金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)較好地發(fā)揮了其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能,，極大緩沖和弱化了全球金融風(fēng)險(xiǎn),。如表2所示，亞洲金融危機(jī)爆發(fā)的1997年6月至12月期間,，各個(gè)季度末全球場(chǎng)內(nèi)金融衍生產(chǎn)品未平倉(cāng)合約名義本金余額和交易量均出現(xiàn)了大幅度上升,，前者從危機(jī)前的9.9%增至危機(jī)期間的14.3%、21.5%和14.8%,。在其后爆發(fā)的俄羅斯危機(jī),、“9·11”事件、世通案件期間,，全球場(chǎng)內(nèi)金融衍生產(chǎn)品交易量均一致地出現(xiàn)大幅上升,。

二、我國(guó)金融衍生產(chǎn)品需求分析

金融風(fēng)險(xiǎn)按金融產(chǎn)品劃分，可分為外匯風(fēng)險(xiǎn),、利率風(fēng)險(xiǎn)和股市風(fēng)險(xiǎn),。筆者認(rèn)為，能夠防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生品在我國(guó)已經(jīng)存在較強(qiáng)烈的需求,。

(一)外匯衍生產(chǎn)品需求不斷增加

目前,，我國(guó)實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率制，美元的幣值與人民幣幣值保持相對(duì)穩(wěn)定,，而美元是自由浮動(dòng)貨幣,，美元對(duì)他國(guó)貨幣匯率的變動(dòng)會(huì)間接影響人民幣對(duì)他國(guó)貨幣匯率，使持有外匯或以外幣結(jié)算的企業(yè)面臨匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),。而我國(guó)1996年實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目可自由兌換,，資本項(xiàng)目實(shí)行嚴(yán)格管制，對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶實(shí)行限額管理,，其限額原則上為上經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入的20%,，境外機(jī)構(gòu)可以保留外匯，不用結(jié)售匯,。這樣,，持有外匯的境內(nèi)機(jī)構(gòu)、外資機(jī)構(gòu)以及經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu),，均面臨一定的匯率風(fēng)險(xiǎn),，需要通過(guò)外匯衍生產(chǎn)品交易，規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),。

從我國(guó)外匯金融資產(chǎn)總量看,，2002年末銀行外幣存款達(dá)12159.08億元人民幣，占同期銀行總資產(chǎn)的7%左右,，銀行持有的國(guó)外凈資產(chǎn)為31746.34億元人民幣,；外匯儲(chǔ)備2003年3月末已達(dá)到3160.1億美元；銀行間外匯市場(chǎng)2002年交易量達(dá)971.9億美元,。隨著我國(guó)外匯資產(chǎn)總量增大,，交易規(guī)模快速增加,，面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)的可能也越來(lái)越大,，對(duì)外匯衍生產(chǎn)品需求越來(lái)越強(qiáng)烈。

從外資外貿(mào)角度看,，截止2002年底,，我國(guó)進(jìn)出口總額達(dá)到51384.23億元,，外貿(mào)依存度達(dá)到50.18%,，外商直接投資達(dá)527.43億美元，若按照留存20%的比例計(jì)算，外資外貿(mào)企業(yè)每年約10000億人民幣的外匯面臨較大的匯率風(fēng)險(xiǎn),。加之近年來(lái)進(jìn)出口總額和外貿(mào)依存度分別以年均10%和2%～3%的速度增長(zhǎng),，未來(lái)匯率風(fēng)險(xiǎn)將隨之增加。盡管結(jié)售匯管理規(guī)定已允許有遠(yuǎn)期支付合同或者償債協(xié)議的用匯單位可以通過(guò)外匯指定銀行辦理遠(yuǎn)期買賣及其他保值業(yè)務(wù),，但受風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),、交易成本、信息不對(duì)稱等影響,，國(guó)內(nèi)企業(yè)未能有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn),。另外，人民幣對(duì)其他貨幣的相對(duì)貶值,，對(duì)以外貿(mào)為主的企業(yè)產(chǎn)生了不同影響,，特別是加大了進(jìn)口為主的外貿(mào)企業(yè)從美國(guó)以外的國(guó)家進(jìn)口材料的成本，從而使其經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)下降,。因此,，這類企業(yè)會(huì)對(duì)金融衍生產(chǎn)品產(chǎn)生強(qiáng)烈的需求，希望通過(guò)套期保值或?qū)_等方式鎖定進(jìn)口成本,，規(guī)避匯率不利變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),。

總體看，較大規(guī)模的外匯金融資產(chǎn)和外貿(mào)依存度表明,，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和實(shí)體外資外貿(mào)部門面臨著較大的外匯風(fēng)險(xiǎn),，客觀上對(duì)外匯衍生產(chǎn)品等避險(xiǎn)工具提出了需求。今后,，隨著資本項(xiàng)目的開(kāi)放,，這一需求將會(huì)在外匯衍生產(chǎn)品交易種類和交易規(guī)模上呈現(xiàn)更快的增長(zhǎng)。

(二)利率衍生產(chǎn)品需求逐步加大

我國(guó)自1995年提出利率市場(chǎng)化改革基本思路以來(lái),，利率波動(dòng)性逐步增加,，變動(dòng)頻率加快，利率風(fēng)險(xiǎn)不斷加大,。1996年至2002年,，我國(guó)連續(xù)8次下調(diào)利率，一年期存款利率從8.96%下調(diào)至1.98%,，波動(dòng)性較大,。在市場(chǎng)利率方面，已形成了以銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng),、銀行間回購(gòu)市場(chǎng),、銀行間和交易所債券市場(chǎng)為基礎(chǔ)的二級(jí)市場(chǎng)利率；票據(jù)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率已放開(kāi),；國(guó)債和金融債券發(fā)行采取市場(chǎng)化招標(biāo)方式,；在金融機(jī)構(gòu)存貸款利率管理方面，改革范圍不斷放寬，利率風(fēng)險(xiǎn)逐步增大,，如放寬縣以下金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款利率上浮幅度,，在部分農(nóng)村信用社進(jìn)行了利率市場(chǎng)化改革試點(diǎn)，大額外幣存款利率(300萬(wàn)美元以上)可以由金融機(jī)構(gòu)與客戶協(xié)商確定等,。在利率逐步市場(chǎng)化的環(huán)境下,，金融機(jī)構(gòu)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)逐步升高，迫切需要通過(guò)利率掉期等衍生產(chǎn)品交易降低借貸成本,，增加企業(yè)利潤(rùn),。

從與利率變動(dòng)密切相關(guān)的金融資產(chǎn)規(guī)模看,，截止2002年底,，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款總額達(dá)182295.33億元，各項(xiàng)貸款總額為139436.56億元,，各類有價(jià)證券余額為34267.11,，面臨利率風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)總量很大，對(duì)利率衍生產(chǎn)品需求規(guī)模較高,。

從金融資產(chǎn)品種特點(diǎn)看,，由于同業(yè)拆借和回購(gòu)品種交易期限品種較少，且期限較短,，二級(jí)市場(chǎng)短期利率波動(dòng)性相對(duì)較低,。而交易所債券市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)交易品種固息債占比較高，期限以中長(zhǎng)期為主,，在目前利率低谷時(shí)期,，各商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司為了提高短期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，大量投資中長(zhǎng)期債券,，若未來(lái)利率上升,，該種投資結(jié)構(gòu)將引致很大風(fēng)險(xiǎn)，使這些金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率類衍生產(chǎn)品存在較強(qiáng)的需求,。

總體看,，盡管我國(guó)利率尚未完全市場(chǎng)化，但債券市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)較

金融風(fēng)險(xiǎn)分析答案第二章第六節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)分析第六章課后答案篇四

摘要：金融創(chuàng)新在促進(jìn)金融發(fā)展時(shí)若使用不當(dāng),，會(huì)加大金融風(fēng)險(xiǎn),，因?yàn)閯?chuàng)新促使商業(yè)銀行改變經(jīng)營(yíng)策略，金融體系改變其構(gòu)成,，以及金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性更強(qiáng),。要防范金融創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)必須進(jìn)行制度創(chuàng)新，對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行立法和完善金融監(jiān)管體系,。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新 金融風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管

金融創(chuàng)新是各金融要素的新的結(jié)合,，是為了追求利潤(rùn)機(jī)會(huì)而形成的市場(chǎng)改革,。金融創(chuàng)新泛指金融體系和金融市場(chǎng)上出現(xiàn)的一系列新事物，如新的金融工具,、新的融資形式、新的金融市場(chǎng),、新的支付手段以及新的金融組織形式與管理方法等內(nèi)容,。從二十世紀(jì)六十年代起，全球掀起了旨在擺脫金融壓抑的金融創(chuàng)新浪潮,，在金融創(chuàng)新的過(guò)程中,，其動(dòng)因與金融產(chǎn)品雖然有所變化，但金融創(chuàng)新的過(guò)程卻一直沒(méi)有停止,。金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展提高了金融業(yè)的效率,，導(dǎo)致金融深化和發(fā)展。

金融創(chuàng)新在促進(jìn)金融發(fā)展的同時(shí),，如果處理不當(dāng),，也會(huì)加大金融風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)生金融危機(jī),，甚至?xí)?duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)造成破壞性影響,。據(jù)imf的統(tǒng)計(jì)，自 1980年以來(lái),，130多個(gè)國(guó)家,，幾乎占imf成員國(guó)的3／4，經(jīng)歷了金融業(yè)的嚴(yán)重問(wèn)題,，發(fā)展中國(guó)家和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家都受到了影響,。從英國(guó)巴林銀行破產(chǎn)到美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司的經(jīng)營(yíng)危機(jī)，從東南亞金融危機(jī)到拉美金融危機(jī),，都表明金融創(chuàng)新使得金融機(jī)構(gòu)面臨更多的風(fēng)險(xiǎn),。

一、金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

(一)金融創(chuàng)新改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)策略,，由此給銀行體系注入了不穩(wěn)定因素,。由于銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的贏利性下降，商業(yè)銀行被迫尋找新的有潛在風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)來(lái)保持其贏利水平,，表外業(yè)務(wù)是不反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的業(yè)務(wù),，包括與傳統(tǒng)信貸相結(jié)合的業(yè)務(wù)，如承諾,、擔(dān)保,、承兌等，以及與有價(jià)證券衍生工具買賣相關(guān)的業(yè)務(wù),，如買賣金融期貨合約,、安排掉期和互換等,，這些業(yè)務(wù)的開(kāi)展增大了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。利用新金融工具開(kāi)展的表外業(yè)務(wù)具有的“或有負(fù)債”性質(zhì)蘊(yùn)含著極大風(fēng)險(xiǎn),，銀行開(kāi)展此類業(yè)務(wù)大多采用支持性信用工具,，也就是說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)上出現(xiàn)某種情況時(shí),，銀行有義務(wù)向其客戶提供資金,，這樣就形成了銀行的或有負(fù)債?；蛴胸?fù)債的形成使銀行承擔(dān)了較大的信用風(fēng)險(xiǎn),，如票據(jù)發(fā)行便利這種與直接融資相結(jié)合的表外業(yè)務(wù)越來(lái)越集中在大型銀行身上,，使得風(fēng)險(xiǎn)集中化,，給金融體系的穩(wěn)定性和安全性造成威脅,。

表外業(yè)務(wù)弱化了風(fēng)險(xiǎn)管理,。首先是表外業(yè)務(wù)逃避了中央銀行的監(jiān)管,，商業(yè)銀行因其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位特殊而受到中央銀行的嚴(yán)格監(jiān)管,，中央銀行對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管的一項(xiàng)重要措施就是規(guī)定其資本充足比率(自有資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總值的比值)，通過(guò)對(duì)這一比率的規(guī)定，迫使商業(yè)銀行不斷改善自身的資本基礎(chǔ),，這一資本要求與銀行的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)成正向關(guān)系，以此加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制,。對(duì)商業(yè)銀行而言,，資本要求越高，其經(jīng)營(yíng)成本也就越高,，因此,，為在不提高資本充足比率的前提下增加贏利，商業(yè)銀行就開(kāi)創(chuàng)了由金融創(chuàng)新工具支撐的表外業(yè)務(wù),。這一業(yè)務(wù)并不改變商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表,，這樣中央銀行就無(wú)從對(duì)其真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)狀況實(shí)施監(jiān)督,，而隨商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，其資本充足比率就潛在地下降,，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力也隨之降低,，金融體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性也隨之上升；其次是，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)削弱其自身的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理,，金融創(chuàng)新給銀行內(nèi)部管理會(huì)計(jì)帶來(lái)許多困難，降低了資產(chǎn)負(fù)債表上的信息質(zhì)量，表外業(yè)務(wù)的或有負(fù)債性質(zhì)增加了會(huì)計(jì)報(bào)表中所含風(fēng)險(xiǎn)信息的不確定性,，在實(shí)際工作中則往往降低了銀行管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。總之，贏利動(dòng)機(jī)的存在使商業(yè)銀行對(duì)表外業(yè)務(wù)產(chǎn)生了特殊偏好，它們迅速地運(yùn)用新型信用工具取代了傳統(tǒng)的信貸工具,，但同時(shí)削弱了銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)管理，因此,，對(duì)表外業(yè)務(wù)加強(qiáng)監(jiān)管勢(shì)在必行,。正是基于此認(rèn)識(shí),，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在補(bǔ)充有效銀行監(jiān)管原則時(shí)加入了“考慮到可構(gòu)成銀行大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)暴露的表外業(yè)務(wù)”這一條款。

(二)金融創(chuàng)新改變了金融體系的構(gòu)成,，新型非銀行金融機(jī)構(gòu)的加速發(fā)展加大了金融體系中的風(fēng)險(xiǎn)因素,。眾所周知，非銀行金融機(jī)構(gòu)的大量出現(xiàn)及迅速發(fā)展是近年來(lái)金融體系的一大特征,，它改變了金融體系的原有結(jié)構(gòu)：商業(yè)銀行地位的下降和非銀行金融機(jī)構(gòu)地位的上升,，這一變化也改變了金融體系的穩(wěn)定性狀況。首先,，非銀行金融機(jī)構(gòu)以商業(yè)銀行不能涉足過(guò)多的證券業(yè)為主業(yè),，大量參與具有高杠桿性的金融衍生品交易,，并且它們參與此類交易的目的與傳統(tǒng)意義上的銀行不一樣，傳統(tǒng)銀行是為了避免其資產(chǎn)頭寸面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),，而非銀行金融機(jī)構(gòu)則純粹以獲取高額投機(jī)利潤(rùn)為目的,，所以非銀行金融機(jī)構(gòu)通常十分注重運(yùn)用衍生證券的杠桿原理。作為金融體系日益重要的組成部分,，非銀行金融機(jī)構(gòu)高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)策略為金融體系埋下了隱患,。其次，同為金融體系的兩大組成部分,，非銀行金融機(jī)構(gòu)與銀行體系的關(guān)系密切,，使得非銀行金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的經(jīng)營(yíng)手法給自身招致的風(fēng)險(xiǎn)極易在整個(gè)金融體系中蔓延開(kāi)去，兩者間巨額的資金借貸關(guān)系使得前者的虧損與倒閉就意味著后者將難逃厄運(yùn),。金融體系中這種特殊的連鎖反應(yīng)極大地強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)的沖擊力,，整個(gè)金融體系的崩潰可能僅由一家非銀行金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)引致。再次,，非銀行金融機(jī)構(gòu)一向不是中央銀行的監(jiān)管重點(diǎn),，所以中央銀行并沒(méi)有有效的臨管措施；同時(shí),，市場(chǎng)對(duì)非銀行金融的監(jiān)管作用也十分有限,，因?yàn)閷?duì)于內(nèi)容及原理都極其復(fù)雜的衍生品交易很難形成統(tǒng)一的信息披露制度，也很難被投資者所理解,，市場(chǎng)上有效的自發(fā)監(jiān)督機(jī)制也就無(wú)從形成,，風(fēng)險(xiǎn)的滋生與擴(kuò)大就十分容易?？梢?jiàn),，非銀行金融機(jī)構(gòu)的成長(zhǎng)和壯大在提高金融效率的同時(shí)，也為金融體系孕育著越來(lái)越大的風(fēng)險(xiǎn),。

(三)金融創(chuàng)新使金融風(fēng)險(xiǎn)更為集中和隱蔽,，增強(qiáng)了金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融體系的破壞力。金融創(chuàng)新為單個(gè)投資者提供了轉(zhuǎn)移因價(jià)格等市場(chǎng)總變量變動(dòng)所產(chǎn)生的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)即所謂的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的手段,，如期貨與期權(quán)彌補(bǔ)了單純進(jìn)行證券組合投資無(wú)法避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的缺陷,，使得市場(chǎng)上的所有風(fēng)險(xiǎn)似乎都可避免。但不幸的是,，金融創(chuàng)新的這一經(jīng)濟(jì)功能對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系而言并不存在,，金融創(chuàng)新工具在為單個(gè)經(jīng)濟(jì)主體提供市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的同時(shí)卻將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到了另一經(jīng)濟(jì)主體身上，也就是說(shuō),，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系而言,，風(fēng)險(xiǎn)只發(fā)生了轉(zhuǎn)移，并沒(méi)有被消除，風(fēng)險(xiǎn)仍然存在于經(jīng)濟(jì)體中,。而當(dāng)市場(chǎng)主體都想轉(zhuǎn)移同一方向的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)(如都認(rèn)為價(jià)格下跌,，都希望通過(guò)金融工具轉(zhuǎn)移這一風(fēng)險(xiǎn))，風(fēng)險(xiǎn)出售者就無(wú)法找到風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者,，金融創(chuàng)新工具提供的保險(xiǎn)功能將不復(fù)存在,，風(fēng)險(xiǎn)在此時(shí)會(huì)集中暴露，給金融體系和經(jīng)濟(jì)體系造成嚴(yán)重打擊,。如1987年10月19日的黑色星期一的紐約股票市場(chǎng)暴跌就是一例,，那天股票價(jià)格在一天里下挫了20％。有人認(rèn)為在股票價(jià)格期貨市場(chǎng)上做文章的交易戰(zhàn)略是導(dǎo)致這次市場(chǎng)暴跌的禍根,，股票指數(shù)期貨價(jià)格的下瀉導(dǎo)致了股市上的拋售,，這表明金融創(chuàng)新工具的使用會(huì)加劇金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，增強(qiáng)動(dòng)蕩產(chǎn)生的破壞力,。

二,、防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議

（一）進(jìn)行制度創(chuàng)新，推動(dòng)金融業(yè)發(fā)展,。

由于規(guī)避管制和盈利動(dòng)機(jī),，金融企業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)性的金融創(chuàng)新，在市場(chǎng)性創(chuàng)新的過(guò)程中,，金融企業(yè)有倒閉乃至危及整個(gè)金融企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的可能性,，這就要求政府進(jìn)行制度創(chuàng)新以配合市場(chǎng)性創(chuàng)新。

1,、必須徹底進(jìn)行銀行體系的改革,，銀行現(xiàn)在不良資產(chǎn)比例很高,，如果不解決可能會(huì)導(dǎo)致銀行破產(chǎn),，或政府填補(bǔ)而造成很高的通貨膨脹，兩者都將使銀行存款遭到巨大損失,。目前,，四大國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)股份制改造，充實(shí)了資本金,，降低了不良資產(chǎn),，并相繼上市，建立現(xiàn)代企業(yè)制度環(huán)境,。其次,，發(fā)展地區(qū)性的中小銀行，我國(guó)現(xiàn)在每年農(nóng)村和城市各新增八百萬(wàn)個(gè)勞動(dòng)力,，只有發(fā)展勞動(dòng)力密集型的產(chǎn)業(yè)能解決他們的就業(yè)問(wèn)題,，而勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)大多數(shù)是中小企業(yè)，只有地區(qū)性的中小銀行，才能夠給中小企業(yè)提供必要的金融服務(wù),。

2,、資本市場(chǎng)應(yīng)該做到?jīng)Q大多數(shù)上市公司是盈利的，是能夠分紅的,，個(gè)人投資者可以通過(guò)股票分紅來(lái)獲取收益,，基金也可以幫助個(gè)人投資者選擇比較好的上市公司，而不必靠坐莊,、炒作來(lái)獲利,。

3、建立社會(huì)誠(chéng)信和建立信用體系,，當(dāng)企業(yè)在短期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)有困難的時(shí)候,，可以用未來(lái)的收入做抵押來(lái)借錢，以渡過(guò)當(dāng)前的困難關(guān),。銀行也不用成為必須有抵押才貸款的當(dāng)鋪,。

（二）完善和加強(qiáng)金融監(jiān)管體系，構(gòu)建符合國(guó)際慣例的監(jiān)管模式,，積極防范金融風(fēng)險(xiǎn),。監(jiān)管當(dāng)局在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，應(yīng)積極支持和引導(dǎo)金融創(chuàng)新,。

1,、創(chuàng)新監(jiān)管理念。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)變合規(guī)性監(jiān)管為合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重,，在鼓勵(lì)法人內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的同時(shí),，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解水平,。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家成功的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn),，積極構(gòu)建市場(chǎng)化、國(guó)際化的金融監(jiān)管模式,。將金融監(jiān)管的重心放在構(gòu)建各金融機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營(yíng),、公平競(jìng)爭(zhēng)、穩(wěn)健發(fā)展的外部環(huán)境上來(lái),，更多地運(yùn)用新的電子及通訊技術(shù)進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)的金融監(jiān)管,，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資本充足率、備付金率,、呆壞賬比例等指標(biāo)實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控,，以此來(lái)提高防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的快速反應(yīng)能力。

2,、注重監(jiān)管的有效性,。隨著國(guó)有商業(yè)銀行的不斷創(chuàng)新和業(yè)務(wù)的國(guó)際化,，監(jiān)管當(dāng)局必須從以監(jiān)管信用風(fēng)險(xiǎn)為特征的傳統(tǒng)監(jiān)管方式轉(zhuǎn)向?qū)π庞蔑L(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),、利率風(fēng)險(xiǎn),、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn),、法律風(fēng)險(xiǎn),、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)的全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。新巴塞爾協(xié)議的一個(gè)突出特點(diǎn)就是從信用風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向逐步實(shí)施全面的風(fēng)險(xiǎn)管理,，隨著中國(guó)加入國(guó)際金融一體化步伐的加快,，中國(guó)銀行業(yè)必須考慮各種可能的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn),，為未來(lái)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境留有足夠的空間,。

（三）對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行立法，為金融創(chuàng)新提供保駕護(hù)航功能,。一是通過(guò)立法保護(hù)金融創(chuàng)新者的利益,。對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，要有一定時(shí)間的收益保護(hù)期或應(yīng)用專利保護(hù)期,。二是規(guī)范創(chuàng)新規(guī)則,。金融創(chuàng)新不是無(wú)序創(chuàng)新，而應(yīng)在一定的規(guī)則內(nèi)運(yùn)行,，要通過(guò)立法或管理?xiàng)l例等形式,，規(guī)定各種創(chuàng)新、程序,、保護(hù)期,，使創(chuàng)新有規(guī)可循。在金融全球化的浪潮中,，我國(guó)金融企業(yè)面對(duì)加入wto后激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)而不斷創(chuàng)新的金融產(chǎn)品,，如銀證通、離岸銀行業(yè)務(wù),、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)等需要立法予以規(guī)范,，這是金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)順利運(yùn)作的外部法制框架,。三是建立完善的創(chuàng)新業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制,。金融企業(yè)要轉(zhuǎn)變觀念，重新定位內(nèi)部法律部門的職能,，充分發(fā)揮其事前防范,、控制和化解創(chuàng)新業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的功能。四是盡快完善市場(chǎng)退出機(jī)制,，為金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的有效處置建立公共安全設(shè)施,。金融創(chuàng)新對(duì)金融發(fā)展所帶來(lái)的巨大沖擊不容忽視,，因此必須預(yù)先建立相應(yīng)的公共安全設(shè)施。這不僅有利于及早防范和處置因金融創(chuàng)新失敗引致的風(fēng)險(xiǎn)苗頭和風(fēng)險(xiǎn)隱患,，而且可以通過(guò)有效的處置,，抵消和控制金融創(chuàng)新的負(fù)面效應(yīng)，增強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)金融創(chuàng)新的信心,。

金融風(fēng)險(xiǎn)分析答案第二章第六節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)分析第六章課后答案篇五

陳元生/叢明 國(guó)務(wù)院研究室

隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷引向深入,，金融在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中已處于舉 足輕重的地位。當(dāng)前金融形勢(shì)總的來(lái)說(shuō)是好的,，在有效抑制通貨膨脹的同時(shí),，保持了國(guó) 民經(jīng)濟(jì)適度、健康發(fā)展,；但近年來(lái)積聚起來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)正逐步暴露出來(lái),，不僅制約著金 融業(yè)的健康發(fā)展，而且有可能危及經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的全局,，成為亟待解決的重大經(jīng) 濟(jì)問(wèn)題之一,。

一、當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式及特點(diǎn) 從近年來(lái)已暴露出來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患來(lái)看,，有以下幾種主要表現(xiàn)形式： １．信用風(fēng)險(xiǎn),。銀行業(yè)特別是國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)信貸質(zhì)量持續(xù)下降，成為當(dāng)前最為 突出的金融風(fēng)險(xiǎn),。目前國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款（逾期,、呆滯、呆帳貸款）占全部貸款 的余額超過(guò)２０％,。分地區(qū)看,，不發(fā)達(dá)地區(qū)國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款率明顯高于發(fā)達(dá)地 區(qū)，有的高達(dá)４０％多,。據(jù)調(diào)查,，今年以來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)信貸質(zhì)量仍在下降,。特別是有許多地區(qū)銀行上報(bào)的不良貸款統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)是經(jīng)過(guò)處理的,，已將大量逾期貸款展期 為正常貸款，實(shí)際統(tǒng)計(jì)數(shù)字還要大,。信貸資產(chǎn)質(zhì)量不斷下降的另一表現(xiàn)是,，國(guó)有商業(yè)銀 行應(yīng)收未收利息大量增加，目前累計(jì)達(dá)數(shù)千億元,。

２．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),。主要體現(xiàn)在銀行業(yè)、非銀行金融業(yè)對(duì)客戶提取現(xiàn)金的支付能力不 足,。目前國(guó)有商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)雖未顯現(xiàn),，但潛在的支付困難因素日益增多,，當(dāng)前 主要集中在中小金融機(jī)構(gòu)上，一些城鄉(xiāng)信用社和部分市,、縣信托投資機(jī)構(gòu)因管理不善,，不良貸款率高，隨時(shí)都會(huì)出現(xiàn)支付困難,。１９９６年底,，江蘇省有４２家農(nóng)村信用社存 貸款比例超過(guò)８５％，不良貸款率高于６５％,，備付金率低于３％,，要不是縣聯(lián)社統(tǒng)一 調(diào)度資金，這些信用社早已出現(xiàn)擠兌**和支付危機(jī),。

３．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。主要表現(xiàn)在國(guó)有商業(yè)銀行資本金嚴(yán)重不足和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)虛盈實(shí)虧兩方 面。目前國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率不足６％,，已經(jīng)低于８％的國(guó)際最低標(biāo)準(zhǔn),。由于銀行 的資產(chǎn)增長(zhǎng)速度大大高于其資本的增長(zhǎng)速度，資本充足率還將繼續(xù)下降,。另一方面,，自 １９９３年以來(lái)，財(cái)務(wù)制度將巨額的銀行應(yīng)收未收利息作為收入來(lái)反映,，造成部分銀行 虛盈實(shí)虧,。如建設(shè)銀行反映，雖然從１９９３年以來(lái)帳面上年年有利潤(rùn),，但若扣除應(yīng)收 未收利息劃作收入的部分,，實(shí)際年年都虧損。資本金比例過(guò)低和經(jīng)營(yíng)上的虛盈實(shí)虧,，導(dǎo) 致國(guó)有商業(yè)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力每況愈下,。

４．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。主要是由于證券市場(chǎng)不規(guī)范和金融市場(chǎng)秩序混亂引發(fā)的種種風(fēng)險(xiǎn),。

股市風(fēng)險(xiǎn)尤為突出,，估計(jì)目前股市資金約有４００００多億元，有２０００多萬(wàn)股民參 與炒股,。有相當(dāng)一部分新股民渴望在短期內(nèi)致富,，投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，盲目投機(jī)行為嚴(yán) 重,。一些企業(yè)和機(jī)構(gòu)存在乘機(jī)撈一把的僥幸心理,，將大量銀行信貸資金投入股市，加大 股市泡沫成分,，危及銀行信貸資金安全,，不少外資通過(guò)資金拆借紛紛進(jìn)入股市，加劇了 股市波動(dòng),。部分上市公司乘機(jī)配股送險(xiǎn),，使個(gè)股價(jià)格不真實(shí)地拔高上揚(yáng)，給股市波動(dòng)埋 下了隱患,。企業(yè)債券清償風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視,。近年來(lái)國(guó)家計(jì)委、人民銀行計(jì)劃內(nèi)批準(zhǔn)發(fā)行 的企業(yè)債券,，已經(jīng)或行將到期,。由于企業(yè)效益不理想，不少企業(yè)無(wú)力償還到期債券．其 中許多債券是由金融機(jī)構(gòu)擔(dān)?；虼戆l(fā)行,，到期不能兌付時(shí)，往往要金融機(jī)構(gòu)墊付,，企 業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將轉(zhuǎn)化為金融風(fēng)險(xiǎn),。此外，各種形式的亂集資,、變相集資和企業(yè)內(nèi)部集資仍 較普遍,，大多數(shù)到期兌付困難，有可能引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩,。據(jù)對(duì)江蘇省調(diào)查,，１９９４年以 來(lái)先后查處九起違法集資大案。涉及資金累計(jì)達(dá)５０多億元,；１９９６年全省有６００ ０多個(gè)企業(yè)搞高利集資,，金額達(dá)１２０多億元，８０％的企業(yè)集資到期沒(méi)有能力兌付,； 還有一些農(nóng)村合作基金會(huì)和部分供銷社,，以招股方式變相高息吸收公眾存款，部分基金 會(huì)因備付金太少已經(jīng)引發(fā)擠兌風(fēng)潮,。

５．犯罪風(fēng)險(xiǎn),。金融業(yè)是巨額貨幣資金的集散地，容易滋生經(jīng)濟(jì)犯罪,，也是搶劫,、詐騙等犯罪活動(dòng)的重要目標(biāo)。目前,，經(jīng)濟(jì)越是發(fā)達(dá)地區(qū)金融犯罪案件越多,。１９９６年

全國(guó)金融業(yè)發(fā)案率，最高是廣東省,，其次是江蘇省,。犯罪分子內(nèi)外勾結(jié),，利用銀行承兌

匯票、大額存單,、信用證,、保險(xiǎn)單等進(jìn)行資金詐騙。銀行反映,，他們?cè)谫J款業(yè)務(wù)中普遍

遇到“十假”,，即假信用等級(jí)、假營(yíng)業(yè)執(zhí)照,、假貸款用途,、假擔(dān)保、假貼現(xiàn),、假圖章,、假財(cái)務(wù)報(bào)表、假承兌,、假票據(jù),、假合同等，企圖詐騙銀行資金,。有的犯罪分子利用高科

技手段以假亂真,，使銀行防不勝防。

６．利率和匯率風(fēng)險(xiǎn),。目前我國(guó)銀行存款利率不僅比國(guó)外銀行高,，有時(shí)甚至比國(guó)內(nèi)

同期貸款利率高，出現(xiàn)存貸利率倒掛現(xiàn)象,。銀行因存貸款利率變動(dòng)帶來(lái)的減少利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)

是經(jīng)常存在的,。當(dāng)前比較突出的是一種不正常利率風(fēng)險(xiǎn)，即銀行同業(yè),，以及其他吸收存

款的金融機(jī)構(gòu)相互“挖墻腳”,、竟相高息攬儲(chǔ)。這種違規(guī)競(jìng)爭(zhēng),，使利率風(fēng)險(xiǎn)大增,。此外，國(guó)際金融市場(chǎng)匯率變動(dòng)頻繁,，特別是日元,、馬克與美元匯率近年波動(dòng)劇烈，直接影響

外匯資產(chǎn)及負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值,，使擁有大量外匯資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的國(guó)有商業(yè)銀行面臨

高匯率風(fēng)險(xiǎn),。八十年代以來(lái)人民幣對(duì)美元匯率下調(diào)幅度達(dá)８０％多，企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)趕不

上匯率下調(diào)幅度，償還外匯貸款能力急劇下降,，導(dǎo)致銀行外匯信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加大,。

概括起來(lái)說(shuō)，當(dāng)前我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)具有以下三個(gè)主要特點(diǎn)：

一是集中性,。我國(guó)企業(yè)融資的主渠道是銀行,，融資方式以間接融資為主,，企業(yè)融資

渠道狹窄,，融資方式單一，使金融風(fēng)險(xiǎn)主要集中在銀行,。由于目前銀行以國(guó)有制為主,，所以銀行風(fēng)險(xiǎn)及損失最終主要由國(guó)家承擔(dān)。歷史上每一次較大規(guī)模核銷呆帳貸款就是明

顯的表現(xiàn),。

二是隱蔽性,。在西方國(guó)家，商業(yè)銀行若經(jīng)營(yíng)不善,，就會(huì)面臨破產(chǎn)或被兼并的風(fēng)險(xiǎn),；

我國(guó)商業(yè)銀行破產(chǎn)、兼并機(jī)制還沒(méi)有建立起來(lái),，各種金融風(fēng)險(xiǎn)以隱蔽的形式潛藏著,。特

別是具有龐大體系的四家國(guó)有銀行，其基層銀行的經(jīng)營(yíng)不善并不會(huì)危及生存,，各種風(fēng)險(xiǎn)

和損失都向上級(jí)行層層轉(zhuǎn)嫁,，最后都會(huì)聚集到總行，我國(guó)居民的高儲(chǔ)蓄率暫時(shí)掩蓋了金

融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā),，但最終后果或者引發(fā)某家銀行破產(chǎn)倒閉,，或者由中央銀行增加基礎(chǔ)貨幣

投放，進(jìn)而引發(fā)高通貨膨脹,。

三是社會(huì)性,。我國(guó)處于新舊體制轉(zhuǎn)換時(shí)期，人們的金融意識(shí)在增強(qiáng),，但風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)還

很淡薄,。社會(huì)各方面都想搞金融，都要高回報(bào),，但很少考慮可能發(fā)生的損失和后果,。一

旦金融風(fēng)險(xiǎn)暴露，特別是到期無(wú)力兌付,，就會(huì)引起群眾不滿,，甚至鬧事，從而影響社會(huì)

安定。

二,、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

對(duì)當(dāng)前出現(xiàn)的各[!----] 種金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題必須引起高度重視,。因?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，就會(huì)

引發(fā)深刻的金融危機(jī),，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響將是全局性,、災(zāi)難性的，這時(shí)再采取補(bǔ)救措施

就來(lái)不及了,，它會(huì)以社會(huì)生產(chǎn)力的巨大破壞求得暫時(shí)的平衡,。可以說(shuō),，無(wú)論改革開(kāi)放取

得多大成果,，一旦爆發(fā)金融危機(jī)，整個(gè)改革開(kāi)放的大好形勢(shì)就會(huì)毀于一旦,。因此,，任何

時(shí)候都要防患于未然，要堅(jiān)決采取一系列防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策,，用若干年時(shí)間逐

步鏟除各種金融風(fēng)險(xiǎn)的隱患,，保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)能夠持續(xù)、快速,、健康地發(fā)展,。

第一，要進(jìn)一步建立健全金融法律法規(guī)體系,，逐步形成有法必依,，違法必究，執(zhí)法

必嚴(yán)的金融規(guī)范化,、法制化法制環(huán)境,。依法實(shí)施對(duì)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立審批和市場(chǎng)退出管理

。設(shè)立金融機(jī)構(gòu)必須有法定投資者數(shù)量和足額自有資本金,，要有足夠的合格的業(yè)務(wù)管理

人才,，以及其他必備的條件。根據(jù)我國(guó)有關(guān)法律規(guī)定,，并參照國(guó)際慣例,，建立健全對(duì)金

融機(jī)構(gòu)接管、合并,、兼并,、收購(gòu)、破產(chǎn)等法律和法規(guī),，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出,。

第二，加強(qiáng)中央銀行的金融監(jiān)管力量，對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施規(guī)范化,、系統(tǒng)化監(jiān)管,。要把

中央銀行監(jiān)管部門的監(jiān)管職能與各業(yè)務(wù)部門的管理職能結(jié)合起來(lái)，形成分工協(xié)作,、功能

互補(bǔ)的中央銀行大監(jiān)管體系,。加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)法人監(jiān)管和本外幣業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)管

。盡快健全非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)控和預(yù)警系統(tǒng),，逐步實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)與中央銀行

監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的聯(lián)網(wǎng),，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的重要業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施有效的監(jiān)控。

第三,，推行商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理和風(fēng)險(xiǎn)管理,，同時(shí)保留必要的信貸規(guī)?？刂?，強(qiáng)化商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，調(diào)整銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu),，適當(dāng)增加高流動(dòng)性資產(chǎn),，大力

發(fā)展商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)，通過(guò)貼現(xiàn)再貼現(xiàn)等來(lái)增強(qiáng)銀行資金的流動(dòng)性,，促使資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié) 構(gòu)趨于對(duì)稱,。堅(jiān)決抑制不良貸款的上升，一方面是堵,，防止銀行債權(quán)的不正常流失,，另 一方面更要積極地疏導(dǎo)，研究使不良資產(chǎn)流動(dòng)和化解的辦法,。徹底清理和回收各商業(yè)銀 行對(duì)繞規(guī)模發(fā)放的貸款和私設(shè)帳外帳造成的不良貸款,，降低國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款的比 例。增強(qiáng)商業(yè)銀行自求資金平衡的能力,，如適當(dāng)調(diào)低法定存款準(zhǔn)備金率等,。同時(shí)要保持 合理的存款利率，保證居民儲(chǔ)蓄的穩(wěn)定增長(zhǎng)不滑坡,。在逐步增加商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例 管理的同時(shí),，保持必要的信貸規(guī)模控制,，使信貸資金在金融宏觀調(diào)控下活而有序地運(yùn)轉(zhuǎn),。

第四，加大股票投資風(fēng)險(xiǎn)的宣傳力度與股市監(jiān)管力度,，嚴(yán)密監(jiān)測(cè)股市走向,，改善股

票二級(jí)市場(chǎng)的管理辦法，積極防范股市風(fēng)險(xiǎn)，有關(guān)部門尤其是證券監(jiān)管部門以及券商,、新聞媒介要加大股市投資風(fēng)險(xiǎn)的宣傳力度,，提高人們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。證券監(jiān)管部門要嚴(yán)密 監(jiān)測(cè)股市動(dòng)態(tài),，及時(shí)引導(dǎo)股市合理走向,。嚴(yán)把股票上市關(guān)，提高上市公司質(zhì)量,，要對(duì)股 票發(fā)行計(jì)劃管理建立更嚴(yán)格的監(jiān)管和制約機(jī)制,。要研究和制定防止外資進(jìn)入股市的有效 辦法。今后股票發(fā)行計(jì)劃由國(guó)家計(jì)委與國(guó)務(wù)院證券委聯(lián)合編制下達(dá)后,，由國(guó)家計(jì)委,、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家體改委,、證監(jiān)會(huì)共同核定具體發(fā)行企業(yè)和額度,，證監(jiān)會(huì)具體負(fù)責(zé)股

票發(fā)行上市的具體運(yùn)作。要嚴(yán)密監(jiān)視股市動(dòng)態(tài),，加大對(duì)市場(chǎng)違規(guī)者的處罰力度,，對(duì)操縱

市場(chǎng)行為、透支行為,、內(nèi)幕交易行為要嚴(yán)厲查處,，決不能姑息遷就。

第五,，堅(jiān)持實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng),、分業(yè)管理的原則。要完成國(guó)有商業(yè)銀行與少數(shù)信托投資 公司,、人民銀行與有關(guān)證券公司的脫鉤,。嚴(yán)禁銀行資金進(jìn)入股市。對(duì)于銀行用信貸資金 或拆借資金買賣股票及其他直接投資,，通過(guò)占用銀行聯(lián)行資金買賣股票和用銀行資金墊 交股票交割清算資金的,，一經(jīng)查處，要追究主要負(fù)責(zé)人的責(zé)任,，嚴(yán)重的,，要依法追究其 刑事責(zé)任。嚴(yán)肅清理,、糾正和查處證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)等違規(guī)行為,，取締非法設(shè) 立的金融機(jī)構(gòu)。

第六,，繼續(xù)查處各類金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)經(jīng)營(yíng)和私設(shè)帳外帳,，加強(qiáng)現(xiàn)金和儲(chǔ)賬戶的管理

,。對(duì)各類金觸機(jī)構(gòu)的違規(guī)經(jīng)營(yíng)和私設(shè)帳外帳、謀取個(gè)人和團(tuán)體利益嚴(yán)重的,，要嚴(yán)肅查處

負(fù)責(zé)人和經(jīng)手人員,，構(gòu)成犯罪的，要追究其刑事責(zé)任,。地方政府不得干預(yù)銀行業(yè)務(wù),。為 了減少現(xiàn)金投放，減少可能引發(fā)的違規(guī)犯法活動(dòng),，必須建立大額現(xiàn)金提現(xiàn)備案,、審批制

。嚴(yán)格儲(chǔ)蓄帳戶管理,，盡快推行儲(chǔ)蓄存款實(shí)名制,。要按照《貸款通則》要求，檢查商業(yè)

銀行對(duì)異地存貸款備案制的執(zhí)行情況,。