為了確定工作或事情順利開展,，常常需要預(yù)先制定方案，方案是為某一行動(dòng)所制定的具體行動(dòng)實(shí)施辦法細(xì)則,、步驟和安排等,。寫方案的時(shí)候需要注意什么呢？有哪些格式需要注意呢？下面是小編為大家收集的方案策劃范文,，供大家參考借鑒,，希望可以幫助到有需要的朋友。

股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)咨詢篇一

（一）樣本公司選取及數(shù)據(jù)來源

本研究選取20xx-2013年在深滬掛牌上市的a股國(guó)有控股上市公司首次股權(quán)激勵(lì)公告日公布的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案為研究對(duì)象,，由wind數(shù)據(jù)庫股權(quán)激勵(lì)模塊提供的信息及各公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案整理得到,。其中，對(duì)少量信息披露不完全的公司作剔除,，最終得到85家國(guó)有控股上市公司（其中：深交所45家,，上交所40家）累計(jì)公布的94次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。

（二）國(guó)有控股上市公司股權(quán)

激勵(lì)方案設(shè)計(jì)存在的主要問題股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施以激勵(lì)方案為依據(jù),，因此不合理的方案設(shè)計(jì)會(huì)影響股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施效果,。基于對(duì)國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)方案現(xiàn)狀的統(tǒng)計(jì)分析,，本研究提出以下幾個(gè)可能影響目前激勵(lì)效果發(fā)揮的主要問題：

1．激勵(lì)方式以期權(quán)為主且形式過于單一

企業(yè)若想設(shè)計(jì)一套成功的股權(quán)激勵(lì)方案,，激勵(lì)方式的選擇尤為重要。對(duì)樣本數(shù)據(jù)的分析可知,，國(guó)有控股上市公司激勵(lì)方式主要以股票期權(quán)為主（占比69%）且單一激勵(lì)方式占比高達(dá)98%,。盡管在歐美國(guó)家90%以上的上市公司會(huì)選擇股票期權(quán)方式，但該方式對(duì)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定程度依賴性高,，只有在股票市場(chǎng)能充分反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的情況下才能發(fā)揮有效激勵(lì),，否則就會(huì)導(dǎo)致激勵(lì)失效或使股東遭受剩余損失。同時(shí)期權(quán)方式下由于外部不可控的股市波動(dòng),，激勵(lì)計(jì)劃終止的可能性更大,，說明我國(guó)資本市場(chǎng)不穩(wěn)定的現(xiàn)狀是影響其順利實(shí)施的重要因素。另外,，國(guó)有控股上市公司也在逐漸使用限制性股票激勵(lì)方式（占比28%）,，相比股票期權(quán)激勵(lì)方式，它約束性強(qiáng)且規(guī)避資本市場(chǎng)波動(dòng)的效果更好,，但由于其授予或解鎖條件以嚴(yán)格的業(yè)績(jī)指標(biāo)為基礎(chǔ),，因此一旦業(yè)績(jī)指標(biāo)設(shè)置不合理就會(huì)導(dǎo)致激勵(lì)的中斷，從而造成激勵(lì)失效,，這都是國(guó)有控股上市公司在單一激勵(lì)方式下所不能避免的問題,。

2．業(yè)績(jī)考核對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)依賴性較強(qiáng)

從現(xiàn)狀分析來看，國(guó)有控股上市公司的業(yè)績(jī)考核對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)依賴性較強(qiáng),，具體表現(xiàn)為兩點(diǎn)：一是67%的公司只使用財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量是否可以行權(quán)或解鎖,；二是雖然30%的草案引入了與同行業(yè)或標(biāo)桿企業(yè)的對(duì)比，但其對(duì)比依據(jù)仍然是財(cái)務(wù)指標(biāo),。盡管財(cái)務(wù)指標(biāo)是最直觀,、最易取得的數(shù)據(jù),，但過分依賴有許多弊端：首先更易誘發(fā)管理層盈余管理行為，由于所有者缺位,，國(guó)企高管對(duì)公司的控制度遠(yuǎn)大于其他企業(yè),，內(nèi)部控制人有更多機(jī)會(huì)操縱激勵(lì)方案財(cái)務(wù)指標(biāo)的制定及會(huì)計(jì)信息的報(bào)告過程，從而輕易獲利,；其次,，會(huì)導(dǎo)致管理層投資動(dòng)機(jī)不足，因?yàn)樨?cái)務(wù)指標(biāo)更多反映的是過去的短期經(jīng)營(yíng)成果,，難以充分體現(xiàn)高管在公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)之外的長(zhǎng)期努力,；同時(shí)由于國(guó)企高管任職通常較短，不能享受其長(zhǎng)期投資成果,，因此共同導(dǎo)致管理層長(zhǎng)期投資動(dòng)機(jī)不足,。與此同時(shí)，從較高的激勵(lì)計(jì)劃終止情況來看,，業(yè)績(jī)考核指標(biāo)與激勵(lì)方式的配合不當(dāng),，也是導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃終止的重要原因。

3．激勵(lì)有效期

設(shè)置過短且授予間隔過長(zhǎng)目前國(guó)有控股上市公司主要以五年為一個(gè)有效期,，是國(guó)家政策要求的最低限制,，相比規(guī)定的十年上限而言，有效期設(shè)置過短,。綜合分析其原因,，主要和國(guó)企高管的行政任命期限有密切聯(lián)系，國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)人任期一般為三至四年,，有的甚至更短,，因此如果有效期設(shè)置過長(zhǎng)會(huì)使這些領(lǐng)導(dǎo)還未享受激勵(lì)成果便已離任。但這也正是國(guó)有控股上市公司方案設(shè)計(jì)的關(guān)鍵問題所在：過分關(guān)注個(gè)別高管的任命周期,，而忽略了對(duì)其他人員的長(zhǎng)期激勵(lì),。因此本研究若無特殊提示，重點(diǎn)探討非行政任命高管及核心人員的激勵(lì)問題,。五年有效期設(shè)計(jì)對(duì)無任期限制的激勵(lì)對(duì)象而言實(shí)則過短，并不利于形成長(zhǎng)期激勵(lì),，從而背離股權(quán)激勵(lì)的初衷,。同時(shí)，目前國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)間隔至少為五年,，授予間隔過長(zhǎng)導(dǎo)致激勵(lì)強(qiáng)度過低,。因此，只有同時(shí)調(diào)整激勵(lì)有效期和授予間隔才能更好促進(jìn)激勵(lì)效果的發(fā)揮,。

（一）選擇合適激勵(lì)方式

嘗試混合激勵(lì)國(guó)有控股上市公司應(yīng)綜合考慮自身行業(yè)特點(diǎn),、財(cái)務(wù)狀況、外部環(huán)境,、激勵(lì)對(duì)象需求等多方面因素,，同時(shí)結(jié)合不同激勵(lì)方式的優(yōu)缺點(diǎn)，選擇合適的激勵(lì)方式,。同時(shí)，激勵(lì)方式不應(yīng)僅局限于目前較為常用的股票期權(quán)和限制性股票單一方式，可嘗試混合激勵(lì),，比如股票期權(quán)和限制性股票組合、股票期權(quán)和股票增值權(quán)組合等混合模式,。同時(shí)每種激勵(lì)方式各有優(yōu)劣,，混合激勵(lì)可以揚(yáng)長(zhǎng)避短，既能達(dá)到更好的激勵(lì)效果,，又能規(guī)避單一激勵(lì)方式下存在的風(fēng)險(xiǎn),。對(duì)于國(guó)有控股上市公司來說，ceo等高級(jí)管理人員作為國(guó)家委派的代表與國(guó)有企業(yè)的最大股東——國(guó)家的利益聯(lián)系緊密,，因此可以選擇股票期權(quán)方式,；而對(duì)于其他激勵(lì)對(duì)象，為強(qiáng)化留人力度,，可以選擇事先需要現(xiàn)金支付且激勵(lì)與約束并存的限制性股票,；對(duì)于那些擁有外籍高管的上市公司，為避免外籍高管不能開立證券賬戶的困擾,，可對(duì)其采用股票增值權(quán)激勵(lì)方式,。同時(shí)從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展角度看，伴隨國(guó)企改革深化,，激勵(lì)方式從單一走向多元是必然趨勢(shì),。

（二）合理選擇業(yè)績(jī)指標(biāo)

完善業(yè)績(jī)考核體系如前面所分析，過分依賴財(cái)務(wù)指標(biāo)存在多種弊端,。國(guó)有控股上市公司在業(yè)績(jī)指標(biāo)的選擇上,，不能單純以衡量業(yè)績(jī)成果的財(cái)務(wù)指標(biāo)為行權(quán)或解鎖標(biāo)準(zhǔn)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的引用更能增加對(duì)激勵(lì)對(duì)象的綜合考察,，促使激勵(lì)對(duì)象更加注重公司長(zhǎng)遠(yuǎn)績(jī)效的提升和可持續(xù)發(fā)展,。本研究建議國(guó)有控股上市公司可參考《規(guī)范通知》的指導(dǎo)，建立多角度的業(yè)績(jī)考核體系,。同時(shí),，可根據(jù)不同職責(zé)對(duì)激勵(lì)對(duì)象實(shí)施不同的考核標(biāo)準(zhǔn)，例如對(duì)公司可持續(xù)發(fā)展及全體股東負(fù)責(zé)的核心高管,，財(cái)務(wù)考核只是其中一個(gè)部分,，可更多引入外部權(quán)威機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)指標(biāo)和政府對(duì)企業(yè)的綜合評(píng)價(jià)，如eva,，因?yàn)閲?guó)有企業(yè)的發(fā)展不僅以經(jīng)濟(jì)發(fā)展為唯一目的,，更承擔(dān)著許多社會(huì)責(zé)任和發(fā)展任務(wù),；而對(duì)于那些核心技術(shù)人員和業(yè)務(wù)骨干，則可以財(cái)務(wù)指標(biāo)來進(jìn)行考核,，這樣更有助于他們鎖定工作目標(biāo)從而激發(fā)其工作熱情,。

（三）縮短授予間隔

促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)常態(tài)化從股權(quán)激勵(lì)執(zhí)行的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)看，本研究建議競(jìng)爭(zhēng)性國(guó)有控股上市公司可縮短授予間隔,，從而促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)在國(guó)企中的常態(tài)化,。這樣做有三點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，首先目前國(guó)企授予間隔一般為五年,，這必然會(huì)使激勵(lì)對(duì)象從心理上產(chǎn)生等待時(shí)間越長(zhǎng),，風(fēng)險(xiǎn)越大的認(rèn)識(shí)，從而降低激勵(lì)效果,。但授予間隔的縮短可以很好改善其心理預(yù)期,，即實(shí)現(xiàn)目前民營(yíng)企業(yè)已多執(zhí)行的“小步快跑”方式，通過滾動(dòng)多次推出的方式,，每隔一年授予一次,，讓股權(quán)激勵(lì)成為公司治理的關(guān)鍵部分。同時(shí)配合國(guó)家有關(guān)激勵(lì)總數(shù)量累計(jì)不得超過公司股本總額的10%的規(guī)定,，并不會(huì)導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失,。其次，縮短授予間隔的同時(shí)其實(shí)拉長(zhǎng)了股權(quán)激勵(lì)的有效期,。假設(shè)國(guó)企設(shè)置授予期為三年,，按3：3：4的方式每年授予一次，同時(shí)每次授予按目前要求的最低限執(zhí)行（兩年限制,，三年行權(quán)或解鎖）,，這樣一項(xiàng)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃全部有效期就會(huì)延長(zhǎng)至八年，這樣的常態(tài)化授予在激勵(lì)的同時(shí)有較強(qiáng)的約束作用,，即任何員工中途任何時(shí)刻想離開企業(yè),，都會(huì)覺得有些遺憾，以此增加其離職成本,，強(qiáng)化長(zhǎng)期留人的作用,。第三，授予常規(guī)化能同時(shí)促進(jìn)那些暫未納入激勵(lì)計(jì)劃的員工努力工作,，強(qiáng)化其想要從非核心人員轉(zhuǎn)變?yōu)楹诵娜藛T的愿望,，促進(jìn)企業(yè)核心事業(yè)認(rèn)同感的形成，有利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展,。

股權(quán)激勵(lì)在我國(guó)國(guó)有控股上市公司中起步較晚，很多方面仍處于不斷摸索階段,，本研究通過對(duì)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)進(jìn)行現(xiàn)狀分析,，得出以下結(jié)論：

1．目前來看

股權(quán)激勵(lì)并不適合壟斷型國(guó)有企業(yè),，如能設(shè)計(jì)合理可以成為競(jìng)爭(zhēng)性國(guó)有企業(yè)留住人才、提升企業(yè)績(jī)效并促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的有效手段,。

2．研究提出激勵(lì)方式以期權(quán)為主

且形式過于單一,、業(yè)績(jī)考核對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)依賴性較強(qiáng)、激勵(lì)有效期設(shè)置過短且授予間隔過長(zhǎng)是目前國(guó)有控股上市公司在設(shè)計(jì)中存在的可能影響激勵(lì)效果實(shí)施的關(guān)鍵因素,，并認(rèn)為可以從通過選擇合適激勵(lì)方式并嘗試混合激勵(lì),、合理選擇業(yè)績(jī)指標(biāo)并完善業(yè)績(jī)考核體系同時(shí)縮短授予間隔，促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)常態(tài)化三個(gè)方面的改善提高目前激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)質(zhì)量,。

3．合理設(shè)計(jì)的股權(quán)激勵(lì)方案的實(shí)施

仍以完善的法律體系和較為健全的資本市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制為有效前提,，企業(yè)和國(guó)家必須并肩齊發(fā)才能使股權(quán)激勵(lì)效用更好的發(fā)揮?？傊?，國(guó)有企業(yè)股權(quán)激勵(lì)不能操之過急，要穩(wěn)步推進(jìn),。相信伴隨國(guó)企改革步伐的加快,、國(guó)家政策方面的不斷成熟，國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的數(shù)量會(huì)逐步提升,，最終有效促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部核心事業(yè)認(rèn)同感的建立和企業(yè)價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn),。

股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)咨詢篇二

上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)是為了推動(dòng)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，在推行股權(quán)激勵(lì)過程中,，有些上市公司常常有意或無意地選擇不合理的指標(biāo)進(jìn)行考核,，這樣就違背了推行股權(quán)激勵(lì)的初衷，股權(quán)激勵(lì)成為了上市公司高管的造福工具,。

例如：20xx年公布股權(quán)激勵(lì)方案的網(wǎng)宿科技就是其中的代表之一,。網(wǎng)宿科技公布的行權(quán)條件為：第一個(gè)行權(quán)期，相比20xx 年,，20xx年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)不低于20%;第二個(gè)行權(quán)期相比20xx 年,，20xx 年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)不低于40%;

第三個(gè)行權(quán)期，相比20xx 年,，20xx 年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)不低于80%;第四個(gè)行權(quán)期,，相比20xx 年，20xx 年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)不低于100%,。從網(wǎng)宿科技的股權(quán)激勵(lì)方案來看,，一是業(yè)績(jī)指標(biāo)的選擇不合理。網(wǎng)宿科技于20xx年在創(chuàng)業(yè)板上市,，由于資金超募,，導(dǎo)致其凈資產(chǎn)從上市前的14 272.12萬元迅速上升到了70 842.78萬元，由于凈資產(chǎn)快速膨脹,，而其20xx和20xx年的凈利潤(rùn)變化幅度不大,，導(dǎo)致其凈資產(chǎn)收益率反而逐年下降,，從上市前的25.98%下降到了20xx年的5.3%(見表1)。網(wǎng)宿科技在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí),，有意避開了凈資產(chǎn)收益率這一重要的財(cái)務(wù)指標(biāo),，只把凈利潤(rùn)列入考核指標(biāo)。

二是對(duì)業(yè)績(jī)指標(biāo)設(shè)置條件過低,。網(wǎng)宿科技的四次行權(quán)條件分別為：相比20xx年,，20xx- 20xx年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)分別不低于20%、40%,、80%,、100%，如果算復(fù)合增長(zhǎng)率還不到20%,。

雖然年均20%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率比gdp的增長(zhǎng)速度要高,，但是考慮到企業(yè)通常都有經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，企業(yè)的實(shí)際收入增長(zhǎng)率和gdp的增長(zhǎng)率也不會(huì)差太多,。因此,，對(duì)于定義高成長(zhǎng)創(chuàng)業(yè)板的網(wǎng)宿科技收入增長(zhǎng)率不能超過社會(huì)的平均增長(zhǎng)速度，從這個(gè)角度來看,，這一利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度顯得不合理,。

降低股權(quán)激勵(lì)條件表現(xiàn)為業(yè)績(jī)考核門檻遠(yuǎn)低于公司歷年水平或其中任何一年的業(yè)績(jī)水平。有些公司通過降低行權(quán)條件和行權(quán)價(jià)方式實(shí)現(xiàn),，如在股權(quán)激勵(lì)方案中設(shè)定限制性股票三年解鎖條件設(shè)置過低,，再如以限制性股票為激勵(lì)方的上市公司，股票的授予價(jià)為二級(jí)市場(chǎng)的50%,。

上市公司降低激勵(lì)條件或激勵(lì)條件流于形式這種低門檻的業(yè)績(jī)考核,，不僅不能起到激勵(lì)作用，甚至還存在大股東借股權(quán)激勵(lì)向激勵(lì)對(duì)象輸送利益的可能,。 ? ? ?例如：九陽股份為了適應(yīng)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件的變化,，在20xx年2月決定以定向發(fā)行426萬新股的方式對(duì)246名骨干啟動(dòng)限制性股票激勵(lì)計(jì)劃。方案中規(guī)定只要20xx-2013年公司凈利潤(rùn)分別比上年上漲5%,、6%,、7%，被激勵(lì)對(duì)象就可以獲得股票,。

另外,，除行權(quán)條件過低外，其行權(quán)價(jià)也很低,。九陽股份以公告日(20xx年2月15)前20個(gè)交易日股票均價(jià)15.18的50%確定,，每股行權(quán)價(jià)為7.59元，而前一個(gè)交易日收盤價(jià)為16.39元，這種定價(jià)方式與其他一些推出股權(quán)激勵(lì)方案的公司相比,，折扣力度也大了許多,。

同時(shí)該行權(quán)價(jià)格的作價(jià)方法也違反了《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，定向增發(fā)股份價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票價(jià)格的90%,，也就是九陽股份股權(quán)激勵(lì)股票行權(quán)價(jià)應(yīng)不得低于13.67元。但是九陽股份卻以前20個(gè)交易日股票均價(jià)的50%作為行權(quán)價(jià),，顯然是違規(guī)的,。對(duì)于這些股票激勵(lì)對(duì)象來說，最高僅7%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率,，預(yù)示著這些激勵(lì)對(duì)象即使不付出很多甚至不作為也能穩(wěn)拿激勵(lì)股票,，但這對(duì)于新高管和其他員工來說顯得很不公平，同時(shí)也違背了股權(quán)激勵(lì)的本意,。因此在20xx年8月16號(hào)股權(quán)激勵(lì)被緊急叫停,。

如果激勵(lì)對(duì)象因?yàn)樽陨磉`規(guī)而喪失激勵(lì)資格，多數(shù)公司規(guī)定要依情況采取措施,，以期權(quán)為例,，常見條款是：違規(guī)后公司未授出的股票期權(quán)失效，未行權(quán)的部分不再行權(quán),，對(duì)于已行權(quán)的部分,，按照授予價(jià)格回購。

但是絕大多數(shù)公司沒有明確激勵(lì)對(duì)象違規(guī)收益追繳措施以及相應(yīng)責(zé)任,。此外,，按照授予價(jià)格回購股份，有些情況下還會(huì)給激勵(lì)對(duì)象帶來“套利”機(jī)會(huì),，變懲為獎(jiǎng),，適得其反。20xx年證券市場(chǎng)上漢王科技高管的限售股的精確減持就是一個(gè)典型,。

例如：漢王科技20xx年3月3號(hào)成功登上中小板,，發(fā)行價(jià)41.9元，開盤價(jià)78元,。同年5月24號(hào)股價(jià)高達(dá)175元,，相比發(fā)行價(jià)漲3倍，根據(jù)股票交易的規(guī)則,，上市公司年報(bào),、半年報(bào)、季報(bào)公告前30日內(nèi),，以及業(yè)績(jī)預(yù)告,、業(yè)績(jī)快報(bào)等公告前10日內(nèi)，屬于上市公司信息披露的敏感期，這個(gè)時(shí)期也叫“窗口期”,。

此期間公司高管人員買賣本公司股票的行為屬于違規(guī),。但是20xx年3月4日，漢王科技9名高管的股票集體解禁,，3月18日20xx年報(bào)披露,，而3月21日是實(shí)質(zhì)意義上的首個(gè)解禁日，漢王科技9名高管利用報(bào)表披露的時(shí)間安排,，精確減持150萬股股票,。在高管減持股票后，漢王科技的壞消息接踵而至,。先是20xx年4月19日公布漢王科技第一季度業(yè)績(jī)虧損公告,，緊接著是一季度報(bào)告虧損，20xx年5月17日計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備,，7月30日?qǐng)?bào)告半年度巨虧,。雖然證監(jiān)會(huì)在20xx年12月22日立案調(diào)查漢王科技，主要是漢王科技涉嫌會(huì)計(jì)信息披露違規(guī),。然而,，由于缺乏違規(guī)收益的追繳機(jī)制，目前該案如何定論,，還不得而知,。

股權(quán)激勵(lì)的時(shí)間和人員選擇不透明主要出現(xiàn)在一些即將上市的企業(yè)中。有些即將上市的公司為了避免上市后股權(quán)激勵(lì)的高成本,，在上市前1-2年就以極低的行權(quán)價(jià)格進(jìn)行突擊股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資的股權(quán)激勵(lì),，這種低價(jià)與同期的另一次增資擴(kuò)股價(jià)格存在巨大落差。

再就是突擊入股的人員選擇上往往不夠透明,，使得凈利潤(rùn)和每股收益實(shí)質(zhì)上在上市前已經(jīng)被稀釋,。這種情形已經(jīng)引起了發(fā)審委的重點(diǎn)關(guān)注。20xx年申請(qǐng)ipo被發(fā)審委否決的樂歌視訊就是典型,。

例如：樂歌視訊20xx年在中小板ipo的申請(qǐng)被證監(jiān)會(huì),、發(fā)審委駁回，主要原因是涉嫌上市前年前突擊增資擴(kuò)股以極低的價(jià)格完成,。20xx年3月3日,，樂歌視訊董事會(huì)決議通過，公司新增注冊(cè)資本67.34萬美元,。新增的注冊(cè)資本全部由新股東聚才投資以現(xiàn)金認(rèn)繳,，增資價(jià)格為2.6103美元/股。

僅僅在半月后,，公司新增注冊(cè)資本30.53萬美元,。新增的注冊(cè)資本由新股東寇光武,、高原以現(xiàn)金方式各自認(rèn)繳50%，增資價(jià)格為4.7987 美元/股,。僅相差半個(gè)月時(shí)間,，但聚才投資的入股價(jià)格僅為兩自然人股東入股價(jià)格的54.4%。短時(shí)間內(nèi)的兩次增資擴(kuò)股,，為何價(jià)格會(huì)有如此大的差異,，這不得不讓人覺得蹊蹺。

樂歌視訊的招股說明書顯示,，聚才投資的28名自然人股東均為樂歌視訊的高管,。顯然，聚才投資是為完成股權(quán)激勵(lì)而成立的法人單位,。雖然聚才投資名義上是樂歌視訊眾高管成立的公司，但其股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示,，姜藝占有其57.36%的出資比例,，為聚才投資的控股股東。

而其余27名高管所占出資比例,，除副總經(jīng)理景曉輝占到5%,，其余均低于或等于2.5%。同時(shí),，公司20xx年的第二次增資所引進(jìn)的投資人寇光武和高原也可以看成是股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象,，寇光武為上市公司煙臺(tái)萬華常務(wù)副總裁、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼董事會(huì)秘書,。高原曾擔(dān)任過上市公司外高橋的董事會(huì)秘書,，此二人為公司實(shí)際控制人項(xiàng)樂宏在北大emba28班同學(xué)。然而,，股權(quán)激勵(lì)的初衷是為了激勵(lì)上市公司高管為股東創(chuàng)造更多財(cái)富,，如果股權(quán)激勵(lì)選擇那些對(duì)企業(yè)發(fā)展基本沒有做出貢獻(xiàn)的外來人士,，明顯是違背了股權(quán)激勵(lì)的本意。

統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),，絕大多數(shù)公司的等待期都是激勵(lì)辦法規(guī)定的下限(1 年),，只有個(gè)別公司的等待期是1.5 年。等待期過短不利于體現(xiàn)長(zhǎng)期激勵(lì)效應(yīng),，甚至誘發(fā)激勵(lì)對(duì)象的短期行為,，有悖于股權(quán)激勵(lì)的初衷,。根據(jù)普華永道20xx 年全球股權(quán)激勵(lì)調(diào)查數(shù)據(jù),，在股票期權(quán)中，按照等待期長(zhǎng)短劃分,，等待期長(zhǎng)度為3-4 年的一次性授予和3-4 年的分次授予占比約為80%,。顯然，我國(guó)民營(yíng)上市公司設(shè)置的等待期相對(duì)較短

股票價(jià)格受到公司內(nèi)在因素和市場(chǎng)整體因素的影響,，而后者帶來的股價(jià)上漲與激勵(lì)對(duì)象的努力缺乏實(shí)質(zhì)性聯(lián)系,，由此產(chǎn)生的收益一般被稱為“意外之財(cái)”。

如果由于市場(chǎng)行情的變化導(dǎo)致公司股價(jià)大幅度上漲,，高管即使經(jīng)營(yíng)較差,，仍然能夠從股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)中獲取豐厚的薪酬，如果對(duì)于高管的這種“意外之財(cái)”沒有過濾機(jī)制,，則股權(quán)激勵(lì)機(jī)制發(fā)揮的作用有限,。

股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)咨詢篇三

從人力資本價(jià)值、歷史貢獻(xiàn),、難以取代程度等幾方面確定激勵(lì)對(duì)象范圍

根據(jù)這個(gè)原則,， 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象被分成了三個(gè)層面：

第一層面是核心層，為公司的戰(zhàn)略決策者,；

第二層面是經(jīng)營(yíng)層,，為擔(dān)任部門經(jīng)理以上職位的管理者；

第三層面是骨干層,，為特殊人力資本持有者,。

股權(quán)激勵(lì)的工具包括權(quán)益結(jié)算工具和現(xiàn)金結(jié)算工具，其中,，權(quán)益結(jié)算中的常用工具包括股票期權(quán),、限制性股票員工持股計(jì)劃等，這種激勵(lì)方式的優(yōu)點(diǎn)是激勵(lì)對(duì)象可以獲得真實(shí)股權(quán),，公司不需要支付大筆現(xiàn)金,，有時(shí)還能獲得缺點(diǎn)是公司股本結(jié)構(gòu)需要變動(dòng)，原股東持股比例可能會(huì)稀釋,。

現(xiàn)金結(jié)算中的常用工具包括股票增值權(quán),、虛擬股票計(jì)劃、利潤(rùn)分紅等,，其優(yōu)點(diǎn)是不影響公司股權(quán)結(jié)構(gòu),，原有股東會(huì)造成稀釋。缺點(diǎn)是公司需要以現(xiàn)金形式支付,，現(xiàn)金支付壓力較大,。而且，由于激勵(lì)對(duì)象不能獲得真正的股權(quán),，勵(lì)作用有所影響,。

確定激勵(lì)方式,，應(yīng)綜合考慮員工的人力資本價(jià)值、敬業(yè)忠誠(chéng)度,、員工出資意愿及公司激勵(lì)力度等方面,。在結(jié)合公的基礎(chǔ)之上，可考慮如下激勵(lì)方式：

對(duì)于人力資本價(jià)值高且忠誠(chéng)度高的員工,，采用實(shí)股或期股激勵(lì)方式,，以在員工身上實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的統(tǒng)一；對(duì)于不愿出資的員工,，可以采用分紅權(quán)激勵(lì)和期權(quán)激勵(lì),，以提升員工參與股權(quán)激勵(lì)的積極性。

上述激勵(lì)方式并非一成不變,，在結(jié)合公司與激勵(lì)對(duì)象現(xiàn)實(shí)需求的基礎(chǔ)上可靈活運(yùn)用并加以整合創(chuàng)新,，設(shè)計(jì)出契合求的激勵(lì)方案。

針對(duì)現(xiàn)金結(jié)算類的股權(quán)激勵(lì)方式,，不涉及公司實(shí)際股權(quán)激勵(lì),，故不存在股份來源問題，以下僅就權(quán)益類股權(quán)的股份來源進(jìn)行如下闡述：

一是原始股東出讓公司股份,。如果以實(shí)際股份對(duì)公司員工實(shí)施激勵(lì),，一般由原始股東,，通常是大股東向股權(quán)激勵(lì)份,。根據(jù)支付對(duì)價(jià)的不同可以分為兩種情形：其一為股份贈(zèng)予,，原始股東向股權(quán)激勵(lì)對(duì)象無償轉(zhuǎn)讓一部分公司股慮激勵(lì)對(duì)象個(gè)人所得稅問題）；其二為股份出讓，出讓的價(jià)格一般以企業(yè)注冊(cè)資本或企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值確定二是采取增資的方式，公司授予股權(quán)激勵(lì)對(duì)象以相對(duì)優(yōu)惠的價(jià)格參與公司增資的權(quán)利。

需要注意的是，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資過程中要處理好原始股東的優(yōu)先認(rèn)購買權(quán)問題。公司可以在股東會(huì)對(duì)股權(quán)激勵(lì)決時(shí)約定其他股東對(duì)與股權(quán)激勵(lì)有關(guān)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資事項(xiàng)放棄優(yōu)先購買權(quán),。

在現(xiàn)金結(jié)算的情況下，公司需要根據(jù)現(xiàn)金流量情況合理安排股權(quán)激勵(lì)的范圍,、標(biāo)準(zhǔn),，避免給公司的正常經(jīng)營(yíng)力,。而在權(quán)益結(jié)算的情況下,，除公司或老股東無償轉(zhuǎn)讓股份外,，股權(quán)激勵(lì)對(duì)象也需要支付一定的資金來受讓該部據(jù)資金來源方式的不同,，可以分為以下幾種：

一是激勵(lì)對(duì)象自有資金,。在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí),，激勵(lì)對(duì)象是以自有資金購入對(duì)應(yīng)的股份。由于員工的支付能力很高,，因此,，需要采取一些變通的方法，比如,，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中采取分期付款的方式,，而在增資中則可以分期繳納大股東提供借款方式。

二是提取激勵(lì)基金,。為了支持股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施,，公司可以建立相應(yīng)基金專門用于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。公司從稅后法定公積金后,，經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議,，還可以從稅后利潤(rùn)中提取任意公積金用于股權(quán)激勵(lì)。公積金既可以算方式的股權(quán)激勵(lì),，也可以用于權(quán)益結(jié)算方式的股權(quán)激勵(lì),。

若要產(chǎn)生長(zhǎng)期激勵(lì)效用，股權(quán)激勵(lì)需要分階段進(jìn)行，以確保激勵(lì)對(duì)象的工作激情能夠得以延續(xù),。

一般可以將股權(quán)激勵(lì)的授予期設(shè)為3年,，例如針對(duì)期股方式，可按3：3：4的比例,，每年1次,，分3次授予完畢

的解鎖及期權(quán)的兌現(xiàn)亦分3年期實(shí)施，這樣,，一項(xiàng)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的全部完成就會(huì)延續(xù)6年,；針對(duì)利潤(rùn)分紅激勵(lì)方行1次分紅，同時(shí)由公司存留一定比例的分紅份額,，待第3個(gè)年度返還,，并以此類推。

之所以采用上述機(jī)制,，其原因在于,，在激勵(lì)的同時(shí)施加必要的約束——員工中途任何時(shí)刻想離開企業(yè)，都會(huì)覺得以此增加其離職成本,，強(qiáng)化長(zhǎng)期留人的效用,。

為規(guī)避法律糾紛，在推行股權(quán)激勵(lì)方案前應(yīng)事先明確退出機(jī)制,。針對(duì)不同的激勵(lì)方式,，分別采用不同的退出機(jī)制

（一）針對(duì)現(xiàn)金結(jié)算類激勵(lì)方式，可從三個(gè)方面界定退出辦法：

1.對(duì)于合同期滿,、法定退休等正常的離職情況,，已實(shí)現(xiàn)的激勵(lì)成果歸激勵(lì)對(duì)象所有，未實(shí)現(xiàn)部分則由企業(yè)收回,。離開企業(yè)后還會(huì)在一定程度上影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),，則未實(shí)現(xiàn)部分也可予以保留，以激勵(lì)其能繼續(xù)關(guān)注公司的發(fā)

2.對(duì)于辭職,、辭退等非正常退出情況,，除了未實(shí)現(xiàn)部分自動(dòng)作廢之外，已實(shí)現(xiàn)部分的收益可歸屬激勵(lì)對(duì)象所有,。

3.若激勵(lì)對(duì)象連續(xù)幾次未達(dá)到業(yè)績(jī)指標(biāo),，則激勵(lì)資格自動(dòng)取消,，即默認(rèn)此激勵(lì)對(duì)象不是公司所需的人力資本,，當(dāng)獲取人力資本收益。

（二）針對(duì)權(quán)益結(jié)算類激勵(lì)方式,，可從以下三方面界定相關(guān)退出辦法：

1,、針對(duì)直接實(shí)股激勵(lì)方式，激勵(lì)對(duì)象直接獲得實(shí)際股權(quán),，成為公司真正的股東,。要根據(jù)股權(quán)激勵(lì)協(xié)議約定的強(qiáng)制要求激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓股權(quán)存在較大困難,，需要明確以下事項(xiàng)：

①關(guān)于強(qiáng)制退股規(guī)定的效力

在激勵(lì)對(duì)象取得公司實(shí)際股權(quán)后應(yīng)當(dāng)變更公司章程，章程對(duì)公司及股東均有約束力,。變更后的章程應(yīng)規(guī)定特定條股東應(yīng)當(dāng)強(qiáng)制退股,，該規(guī)定可以視作全體股東的約定。在該條件滿足時(shí),，特定股東應(yīng)當(dāng)退股,。

同時(shí)應(yīng)注意在公司存續(xù)過程中修改章程，并規(guī)定強(qiáng)制退股條件,，則要分別情況看待,。對(duì)于贊成章程修改的股東來足強(qiáng)制退股條件時(shí)，章程的規(guī)定對(duì)他有效,；對(duì)于反對(duì)章程修改的股東來說,，即使章程已通過，強(qiáng)制退股的規(guī)定對(duì)力,。

在此應(yīng)注意：股東資格只能主動(dòng)放棄,，不能被動(dòng)剝奪。章程或激勵(lì)協(xié)議通過特殊約定強(qiáng)制退股條款,，可能因違反東不得抽逃出資的強(qiáng)制性規(guī)定而被認(rèn)定無效,，對(duì)激勵(lì)對(duì)象僅起到協(xié)議約束的效果。

②退股的轉(zhuǎn)讓價(jià)格或回購價(jià)格

股權(quán)激勵(lì)協(xié)議中一般規(guī)定了強(qiáng)制退出的股份的轉(zhuǎn)讓價(jià)格/回購價(jià)格計(jì)算方法,。退出股份價(jià)格經(jīng)常約定為激勵(lì)對(duì)象原或原始購買價(jià)格加利息的作價(jià),。但資產(chǎn)收益是股東的固有權(quán)利，不能被強(qiáng)制剝奪,，資產(chǎn)收益體現(xiàn)在利潤(rùn)分配,、剩和轉(zhuǎn)讓股份獲益三方面。股東退股有權(quán)以市場(chǎng)價(jià)值作價(jià),。再者,，在公司虧損時(shí)，如再以原價(jià)或原價(jià)加利息作價(jià),，東不公平或涉嫌抽逃,。

因此，在股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)方案中對(duì)退股的轉(zhuǎn)讓價(jià)格約定為公司實(shí)際賬面凈資產(chǎn)價(jià)值或市場(chǎng)公允價(jià)值較為妥當(dāng),。 ③協(xié)議能否規(guī)定只向特定股東轉(zhuǎn)讓

上述規(guī)定往往會(huì)侵犯了其他股東的優(yōu)先購買權(quán),，優(yōu)先購買權(quán)也是股東的固有權(quán)利，非經(jīng)其事先同意,，不得被剝奪權(quán)激勵(lì)協(xié)議中約定或另行出具其他股東承諾放棄優(yōu)先購買權(quán),。

股權(quán)激勵(lì)過程中涉及的稅收問題主要體為以下兩方面：

1、公司股權(quán)激勵(lì)支出能否在公司成本中列支

我國(guó)目前未對(duì)非上市公司股權(quán)激勵(lì)過程中的稅收問題作出明確規(guī)定，但在相關(guān)條例中可以找到一定依據(jù),?！吨腥A企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第三十四條規(guī)定“企業(yè)發(fā)生的合理的工資薪金支出，準(zhǔn)予扣除,。前款所稱工資薪金,，是納稅年度支付給在本企業(yè)任職或者受雇的員工的所有現(xiàn)金形式或者非現(xiàn)金形式的勞動(dòng)報(bào)酬，包括基本工資,、獎(jiǎng)金貼,、年終加薪、加班工資,，以及與員工任職或者受雇有關(guān)的其他支出,。”同時(shí)國(guó)家稅務(wù)總局在《關(guān)于我國(guó)居民企激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的公告》第三款規(guī)定“在我國(guó)境外上市的居民企業(yè)和非上市公司,，凡比照《管規(guī)定建立職工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,，且在企業(yè)會(huì)計(jì)處理上，也按我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定處理的,，其股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)處理問題,，可以按照上述規(guī)定執(zhí)行?！?/p>

根據(jù)上述條例的規(guī)定,，非上市公司的股權(quán)激勵(lì)支出，可以在公司成本中列支,，但要區(qū)別對(duì)待：

針對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后立即可以行權(quán)的,，確定作為當(dāng)年公司工資薪金支出，依照稅法規(guī)定進(jìn)行稅前扣除,；

針對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后,，需待一定服務(wù)年限或者達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件（以下簡(jiǎn)稱等待期）方可行權(quán)的，公司等待計(jì)算確認(rèn)的相關(guān)成本費(fèi)用,，不得在對(duì)應(yīng)年度計(jì)算繳納企業(yè)所得稅時(shí)扣除,。在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃可行權(quán)后，公司方可根際行權(quán)時(shí)的公允價(jià)格與當(dāng)年激勵(lì)對(duì)象實(shí)際行權(quán)支付價(jià)格的差額及數(shù)量,，計(jì)算確定作為當(dāng)年公司工資薪金支出,，依進(jìn)行稅前扣除

2、激勵(lì)對(duì)象獲得的股權(quán)激勵(lì)份額的稅收問題

國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于個(gè)人認(rèn)購股票等有價(jià)證券而從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入有關(guān)征收個(gè)人所得稅問題的通知》（國(guó)9號(hào)）規(guī)定,，在中國(guó)負(fù)有納稅義務(wù)的個(gè)人（包括在中國(guó)境內(nèi)有住所和無住所的個(gè)人）認(rèn)購股票等有價(jià)證券,，因其表現(xiàn)或業(yè)績(jī)，從其雇主以不同形式取得的折扣或補(bǔ)貼（指雇員實(shí)際支付的股票等有價(jià)證券的認(rèn)購價(jià)格低于當(dāng)期發(fā)場(chǎng)價(jià)格的數(shù)額）,，屬于該個(gè)人因受雇而取得的工資,、薪金所得，應(yīng)在雇員實(shí)際認(rèn)購股票等有價(jià)證券時(shí),，按照《中國(guó)個(gè)人所得稅法》（以下稱稅法）及其實(shí)施條例和其他有關(guān)規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅,。上述個(gè)人在認(rèn)購股票等有行轉(zhuǎn)讓所取得的所得，屬于稅法及其實(shí)施條例規(guī)定的股票等有價(jià)證券轉(zhuǎn)讓所得,，適用有關(guān)對(duì)股票等有價(jià)證券轉(zhuǎn)讓人所得稅的規(guī)定,。

除上述國(guó)稅發(fā)〔1998〕9號(hào)，目前關(guān)于非上市公司股份期權(quán)計(jì)劃并無其他政策規(guī)定,。由此可以看出,，非上市公司際認(rèn)購股票等有價(jià)證券時(shí)，按照《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》（以下稱稅法）及其實(shí)施條例和其他有關(guān)規(guī)定人所得稅,。根據(jù)我國(guó)《個(gè)人所得稅法》規(guī)定,，工資、薪金所得,，適用超額累進(jìn)稅率,，稅率為3%至45%；利息,、得,、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得和其他所得適用比例稅率，稅率為20%,。

股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)咨詢篇四

一是激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制相結(jié)合的原則,，將員工的個(gè)人利益和公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益及價(jià)值增長(zhǎng)緊密的聯(lián)系在一起，堅(jiān)持股東,、企業(yè)利益和高層管理人員,、核心業(yè)務(wù)骨干利益相一致。保證企業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展,，實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),，收益延期支付。

二是存量不動(dòng),、增量激勵(lì)的原則,。在實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值的前提條件下，將企業(yè)凈資產(chǎn)中的增值部分作為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)股票的來源,。

三是業(yè)績(jī)導(dǎo)向原則,。按照公司不同職位和風(fēng)險(xiǎn)的大小分配公司股權(quán)，將按勞分配和按生產(chǎn)要素分配相結(jié)合,，確立公司收入公平的業(yè)績(jī)導(dǎo)向,。

公司高層管理人員。包括董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員（不包括獨(dú)立董事及其他僅在公司領(lǐng)取酬金的董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)成員）,，公司總經(jīng)理,、副總經(jīng)理,、財(cái)務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)濟(jì)師,、副總經(jīng)濟(jì)師,、董事會(huì)秘書、監(jiān)事會(huì)主席,、公司各部門經(jīng)理等人員,。

公司高級(jí)技術(shù)人員。包括總工程師,、副總工程師,、為企業(yè)做出突出貢獻(xiàn)的各部門高級(jí)技工和業(yè)務(wù)骨干、擁有會(huì)計(jì)師,、高級(jí)技術(shù)員等職稱的相關(guān)人員,。

業(yè)績(jī)突出人員。在本年度或連續(xù)幾個(gè)年度考核中,，銷售業(yè)績(jī),、市場(chǎng)開拓、技術(shù)創(chuàng)新等某一方面工作異常突出的人員,。

新進(jìn)潛力人員,。員工具有碩士研究生、博士研究生及以上學(xué)歷或擁有副高以上職稱,、能力突出,、有進(jìn)取精神，符合公司長(zhǎng)期用人標(biāo)準(zhǔn),。

公司授予激勵(lì)者股票數(shù)量是由獎(jiǎng)勵(lì)基金總額除以期末股票每股凈資產(chǎn)決定的,。公司依據(jù)年末激勵(lì)基金總額和上市公司股票期末的每股凈資產(chǎn)算出該公司授予股份的數(shù)量。按照公司具體標(biāo)準(zhǔn)將公司股份授予激勵(lì)對(duì)象,。

回購條件,。當(dāng)激勵(lì)對(duì)象在離職、退休或喪失行為能力的情況下,，經(jīng)董事會(huì)審核后可根據(jù)本人意愿決定是否進(jìn)行回購,。在員工自動(dòng)離職（從離職后兩個(gè)月后進(jìn)行回購）、解雇（因重大過失造成公司巨大損失的）和因持有人發(fā)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)行為而擁有的股份,，則需要公司強(qiáng)制回購,。

回購價(jià)格?；刭弮r(jià)格以回購年份公司上一年的每股凈資產(chǎn)計(jì)算,。

個(gè)人回購收入＝可回購的虛擬股份數(shù)額×（回購年份上一年的每股凈資產(chǎn)―授予年度每股凈資產(chǎn)）。

其中：每股凈資產(chǎn)=年度平均凈資產(chǎn)÷實(shí)收資本

年度平均凈資產(chǎn)=（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）÷2

回購資金來源,?；刭彴凑罩黧w的不同可分為兩部分,。一部分是由公司員工出資進(jìn)行回購，個(gè)人按照每股回購價(jià)格出資獲得相應(yīng)股份,。另一部分由公司回購,，資金來源于公司的激勵(lì)基金，按照相關(guān)規(guī)定回購所需股份,。

回購支付方式。除符合無償收回條件的情況之外,，公司回購一般都采用延期支付的方式,。從員工將股份所有權(quán)讓渡之后的那天開始算計(jì)，一年后公司可以回購股份的35％,，兩年后可以回購股份的35％,，第三年可以回購股份的30％。

上市公司發(fā)生如下情形之一時(shí),，應(yīng)當(dāng)終止實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃,，激勵(lì)對(duì)象根據(jù)激勵(lì)計(jì)劃已獲授的尚未行使的股票期權(quán)應(yīng)當(dāng)終止行使。

（1）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度,，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告,；

（2）最近一年內(nèi)，因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰,；

（3）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形,。

宏觀環(huán)境

從法律角度上來看，20xx年我國(guó)頒布的新《公司法》中規(guī)定股份公司可以出資回購本公司的股票用以獎(jiǎng)勵(lì)給本企業(yè)員工,，收購的資金來自于企業(yè)稅后利潤(rùn),，但總體數(shù)量不得超過已發(fā)行股票的5％。這一規(guī)定為我國(guó)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)提供了基本的法律框架,，也解決了股票來源的問題,。

20xx年11月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布“關(guān)于就《上市公司股權(quán)激勵(lì)規(guī)范意見》（試行）公開征求意見的通知”（下文簡(jiǎn)稱《規(guī)范意見》）,，對(duì)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行了明確的規(guī)范,，指出根據(jù)《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見》，完成股權(quán)分置改革的上市公司可以實(shí)施管理層股權(quán)激勵(lì),。推動(dòng)上市公司建立股權(quán)激勵(lì)機(jī)制,，同時(shí)對(duì)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施程序和信息披露予以規(guī)范?！兑?guī)范意見》以促進(jìn)和規(guī)范上市公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的發(fā)展為目的,，以股票和股票期權(quán)為股權(quán)激勵(lì)的主要方式，從實(shí)施程序和信息披露角度予以規(guī)范,。這些法律制度的建立和制定,，為上市公司進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)掃清了法律的障礙,，使企業(yè)在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)有法可依、有章可循,。

重新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的角度上看,，股權(quán)的會(huì)計(jì)處理有了依據(jù)。新準(zhǔn)則“以股份為基礎(chǔ)的支付”規(guī)定按公允價(jià)值法進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量,。以“公允價(jià)值法”衡量股票期權(quán)價(jià)值或確定酬勞成本時(shí),，在授予日按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量取得的服務(wù)，計(jì)入長(zhǎng)期待攤費(fèi)用,，同時(shí)增加權(quán)益與負(fù)債,；在等待期，在可行權(quán)日之前的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)權(quán)益與負(fù)債按公允價(jià)值計(jì)量,，公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入損益,，長(zhǎng)期待攤費(fèi)用分期攤銷。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一方面提高了證券市場(chǎng)的有效性,，另一方面也為上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)提供了會(huì)計(jì)處理的方法,。

微觀環(huán)境

（1）高管年度薪酬。高管的薪酬制度反映股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)吸引力的高低,。如果高管年薪越高,，為了避免同一公司員工薪酬差距過大，公司就越希望實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度,，以平衡企業(yè)短期激勵(lì)和長(zhǎng)期激勵(lì),，完善公司治理機(jī)構(gòu)，改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu),，維護(hù)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益,。

（2）公司監(jiān)督機(jī)制。公司監(jiān)督機(jī)制和激勵(lì)制度是呈負(fù)相關(guān)性的,，如果一個(gè)企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制比較完善,，股東具有較強(qiáng)的監(jiān)督能力，那么企業(yè)的激勵(lì)制度就可能不太完善,，就不傾向于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,，若實(shí)施股權(quán)激勵(lì)其效果也不會(huì)理想。如果企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制不太健全,，股東忽視企業(yè)監(jiān)督方面的工作,，則需要通過股權(quán)激勵(lì)制度實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的約束，控制企業(yè)高管人員的行為,，使其為實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益而不斷努力工作,。

（3）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。公司面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)越高,，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的工作業(yè)績(jī)考察就越難,，在企業(yè)無法準(zhǔn)確考察員工努力水平的情況下,，從員工的角度出發(fā)，可能會(huì)出現(xiàn)對(duì)其不公正的待遇,，影響經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)性,，不利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。因此,，公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越高就越傾向于實(shí)施股權(quán)激勵(lì),，且激勵(lì)的效果也越明顯。在分析公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的時(shí)候需要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行考慮,。

（4）公司資本結(jié)構(gòu)。有關(guān)專家通過研究得出：公司資本結(jié)構(gòu)與股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施呈負(fù)相關(guān),。如果企業(yè)的負(fù)債過多,，債務(wù)壓力過大的企業(yè)不傾向于實(shí)施股權(quán)激勵(lì),。因?yàn)閭鶆?wù)沉重一方面使企業(yè)沒有充足的資金進(jìn)行股權(quán)的獎(jiǎng)勵(lì),，也無法從二級(jí)市場(chǎng)對(duì)公司股份進(jìn)行回購。另一方面負(fù)債企業(yè)的股票在證券市場(chǎng)的走勢(shì)也不會(huì)太好,，這不但影響經(jīng)營(yíng)者行權(quán),，也會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者的工作積極性下降，最終影響公司業(yè)績(jī)水平,。

吸引,、留用人才的有效措施

實(shí)施股權(quán)激勵(lì)首先可以使員工分享企業(yè)的收益，增強(qiáng)企業(yè)員工主人翁意識(shí)和認(rèn)同感,，調(diào)動(dòng)公司員工的積極性和創(chuàng)造力,。其次，一旦員工離開企業(yè),，將失去這部分收益,，這便增加了員工離開公司的成本。因此,，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度能有效留用人才,，為企業(yè)的發(fā)展提供良好的人力資源保障。此外,，股權(quán)激勵(lì)制度還能夠吸引優(yōu)秀的人才,，因?yàn)檫@種機(jī)制不僅針對(duì)現(xiàn)有公司員工，而且公司為將來新員工提供了同樣的激勵(lì)機(jī)制和利益預(yù)期,，以便招攬大批優(yōu)秀人才,。

化解企業(yè)所有者與員工的利益矛盾

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中，公司的所有者（股東）往往注重企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展和盈利狀況,，而員工卻只在乎自己任期內(nèi)的個(gè)人收益和業(yè)績(jī),。這兩種不同的價(jià)值取向必然導(dǎo)致兩種不同的行為,，甚至?xí)l(fā)生員工為實(shí)現(xiàn)自己的個(gè)人利益而損害企業(yè)利益的情況。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度后,，員工在一定程度上也成為企業(yè)的股東,，使個(gè)人利益和公司利益趨于一致，為企業(yè)和諧,、良性發(fā)展提供了一個(gè)良好的平臺(tái),。

有助于提升公司的投資價(jià)值

股權(quán)激勵(lì)可以有效地抑制高管層的短視行為，使其決策和利益取向符合公司價(jià)值目標(biāo),；同時(shí),，也提高了管理效率和高管層的積極性、競(jìng)爭(zhēng)性,、創(chuàng)造性,，增強(qiáng)了高管層的責(zé)任感，這些都有利于提高公司的運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)績(jī)效,。此外,，從公司的投資者――股東的角度來看，對(duì)于控股股東來說,，建立在以會(huì)計(jì)為基礎(chǔ),、而又超越會(huì)計(jì)的績(jī)效評(píng)價(jià)制度基礎(chǔ)上的長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃，能夠減少代理成本,，有效激勵(lì)高管層為股東創(chuàng)造最大化的財(cái)富,；從公司公眾投資者角度，他們認(rèn)為擁有股票期權(quán)或以其它形式擁有公司股權(quán)的高管層更能夠真心實(shí)意地為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展考慮,，因此他們更加信任這些公司的高管層,，從而更加認(rèn)可公司的投資價(jià)值。

股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)咨詢篇五

股權(quán)激勵(lì)能夠幫助公司吸引人才,，促進(jìn)員工的生產(chǎn)積極性,，從而壯大公司的實(shí)力。股權(quán)激勵(lì)需要進(jìn)行方案設(shè)計(jì),，然后由全體員工進(jìn)行遵守,。那么，股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)(范文)是怎樣的呢?今天,，華律網(wǎng)小編整理了以下內(nèi)容為您答疑解惑,，希望對(duì)您有所幫助。

為了體現(xiàn)xx的公司理念,，建立科學(xué)的企業(yè)管理機(jī)制,，有效激發(fā)員工的創(chuàng)業(yè)熱情，不斷提升企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，經(jīng)公司股東會(huì)研究決定,，現(xiàn)對(duì)公司創(chuàng)業(yè)伙伴xxx進(jìn)行干股激勵(lì)與期權(quán)計(jì)劃,，并以此作為今后行權(quán)的合法書面依據(jù)。

一,、干股的激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)與期權(quán)的授權(quán)計(jì)劃

1,、公司贈(zèng)送xxxx萬元分紅股權(quán)作為激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)，xxx以此獲得每年公司年稅后利潤(rùn)(不含政府補(bǔ)貼和關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)移利潤(rùn))的分紅收益,，自xx年xx月xx日起至公司股份制改造完成日為截止日,。原則上干股激勵(lì)部分收益累積后作為今后個(gè)人入股資金，暫時(shí)不進(jìn)行現(xiàn)金分配,，在期權(quán)行權(quán)時(shí)一次性以稅后現(xiàn)金分紅形式進(jìn)行購買股份,，多退少補(bǔ)。

2,、公司授予個(gè)人干股,，在未行權(quán)前股權(quán)仍屬原股東所有，授予對(duì)象只享有干股分紅的收益權(quán)本次確定期權(quán)計(jì)劃的期權(quán)數(shù)量為xxx萬股,，每股為人民幣一元整,。

二、干股的激勵(lì)核算辦法與期權(quán)的行權(quán)方式

1,、干股分紅按照公司的實(shí)際稅后利潤(rùn),，公司財(cái)務(wù)必須嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)制度,，向管理層透明與公開,，并指定主要管理人員參與監(jiān)督。每年稅后利潤(rùn)暫以年度審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn),，最終確認(rèn)在公司股份制改造時(shí)以會(huì)計(jì)師事務(wù)所最終審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn),。

2、期權(quán)行權(quán)在公司改制時(shí)進(jìn)行,，并一次性行權(quán),，如放棄行權(quán)，公司按其所持干股的累積分紅按稅后的現(xiàn)金分紅形式支付其本人,。

3,、行權(quán)價(jià)格按行權(quán)時(shí)公司每股凈資產(chǎn)價(jià)格確定，出資以其所持干股累積未分配收益沖抵,，多退少補(bǔ),。如干股累積分紅收益不足以支付全部行權(quán)金額且本人不予補(bǔ)足，則對(duì)應(yīng)不足出資部分視為其本人自愿放棄,，原權(quán)益仍屬于原股東,，其本人相關(guān)股份數(shù)量根據(jù)其實(shí)際出資情況自動(dòng)調(diào)整，其相關(guān)損失也由其本人承擔(dān);期權(quán)行權(quán)后，公司以增資形式將員工出資轉(zhuǎn)增為公司股本

4,、入股人必須是其本人,，同時(shí)必須符合公司以下相關(guān)要求;

5、期權(quán)轉(zhuǎn)股手續(xù)與股票流通按照上市公司的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行,。如有上市需要,，公司進(jìn)行股份制改造時(shí)的增資或引入戰(zhàn)略投資者，則公司在保證其本人現(xiàn)有期權(quán)數(shù)量的基礎(chǔ)上,，有權(quán)對(duì)公司股權(quán)進(jìn)行重組,，以便保證公司的順利上市。

三,、授予對(duì)象及條件

1,、干股激勵(lì)及期權(quán)授予對(duì)象經(jīng)管會(huì)提名、股東會(huì)批準(zhǔn)的核心管理人員及關(guān)鍵崗位的骨干員工;

2,、本方案只作為公司內(nèi)部人員的首次激勵(lì)計(jì)劃

3,、授予對(duì)象必須是本公司正式員工，必須遵守國(guó)家法律,、法規(guī)與公司制度,，同時(shí)愿意接受本方案有關(guān)規(guī)定

四、基于干股激勵(lì)與期權(quán)計(jì)劃的性質(zhì),，受益員工必須承諾并保證：

1,、承諾絕對(duì)不直接或間接擁有管理、經(jīng)營(yíng),、控制與本公司所從事業(yè)務(wù)相類似或相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù),。

2、保證有關(guān)投入公司的資產(chǎn)(包括技術(shù)等無形資產(chǎn))不存在任何類型或性質(zhì)的抵押,、質(zhì)押,、債務(wù)或其它形式的第三方權(quán)利。

3,、保證不存在任何未經(jīng)披露與任何第三方合作投資情形,，也未為投資之目的充當(dāng)任何第三方受托人或代理人。

4,、為確保公司上市后的持續(xù)經(jīng)營(yíng),，本人保證在公司上市的3年內(nèi)不離職，并保證在離職后3年內(nèi)不從事與本人在科博達(dá)工作期間完全相同的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),，無論何時(shí)也不泄露原掌握的商業(yè)秘密,。

5、本人同意無論何種原因在公司上市前離職,，離職前所持的干股激勵(lì)收益根據(jù)賬面實(shí)際金額,，按照稅后現(xiàn)金分紅形式支付給其本人,，原授予的干股激勵(lì)由于本人離職自動(dòng)終止，期權(quán)計(jì)劃同時(shí)取消,。

6,、如果在公司上市后未到公司規(guī)定服務(wù)期限內(nèi)離職，本人同意按照(上市收益按三年平攤)的原則,，將所持的股權(quán)收益按照上市前雙方約定的有關(guān)規(guī)定退還未服務(wù)年限的收益;

7,、在公司上市前如有違法行為被公司開除，本人承諾放棄公司給予的所有干股激勵(lì)所產(chǎn)生的一切收益;

8,、在公司上市后如有違法行為被公司開除,，本人同意按照上述第六條雙方約定的(退還未服務(wù)年限的收益)規(guī)定處理。

9,、任職期間,，本人保證維護(hù)企業(yè)正當(dāng)權(quán)益，如存在職務(wù)侵占,、受賄,、從事與本企業(yè)(包括分支機(jī)構(gòu))經(jīng)營(yíng)范圍相同的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、泄露商業(yè)秘密的行為的,，本人愿意支付十倍于實(shí)際損失的違約金,，同時(shí)愿意接受公司對(duì)于本人的行政處罰甚至開除處理;

10、本人保證所持干股激勵(lì)與期權(quán)不存在出售,、相互或向第三方轉(zhuǎn)讓,、對(duì)外擔(dān)保、質(zhì)押或設(shè)置其它第三方權(quán)利等行為,，否則,，本人愿意由公司無條件無償收回。

本人保證不向第三方透露公司對(duì)本人激勵(lì)的任何情況,。

五,、股東權(quán)益

1,、期權(quán)完成行權(quán)后,，按照上市公司法有關(guān)規(guī)定，其以實(shí)際出資享受相應(yīng)表決權(quán)和收益權(quán),。其他相關(guān)權(quán)益,，由《公司章程》具體規(guī)定;

2、公司根據(jù)其投資企業(yè)實(shí)際盈利情況確定分紅,，若公司分紅用于轉(zhuǎn)增資本,，視同其實(shí)際出資，其相關(guān)稅費(fèi)由股東自己承擔(dān),。

3,、今后如因上市股權(quán)增發(fā)需要，公司有權(quán)對(duì)股權(quán)進(jìn)行整合，具體股權(quán)整合方案屆時(shí)協(xié)商確定,。

六,、違約責(zé)任

任何一方不得違反本協(xié)議，否則必須承擔(dān)由此造成其它方損失,。若因一方違反協(xié)議導(dǎo)致本協(xié)議無法履行,，其他方有權(quán)終止本協(xié)議。

七,、不可抗力

因不能預(yù)見且發(fā)生后果不能防止或不可避免不可抗力,，造成一方使本協(xié)議不能履行或不能完全履行時(shí)，可以免于承擔(dān)其他方損失賠償責(zé)任,。但遇有不可抗力一方,，應(yīng)立即書面通知其他方，并出示有效證明文件,。

八,、其他

1、本協(xié)議變更,、修改或補(bǔ)充,，必須由各方共同協(xié)商一致并簽訂補(bǔ)充協(xié)議

2、本協(xié)議未盡事宜由各方友好協(xié)商決定,，或以書面形式加以補(bǔ)充,。若因協(xié)議履行發(fā)生爭(zhēng)議，應(yīng)通過協(xié)商解決,，協(xié)商無法解決的可通過法律途徑解決

3,、考慮到上市的有關(guān)要求，本協(xié)議正本一份,，用于公司備案授予對(duì)象保留>一份副本;

是企業(yè)為了激勵(lì)和留住核心人才,，而推行的一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。有條件的給予激勵(lì)對(duì)象 部分股東權(quán)益,，使其與企業(yè)結(jié)成利益共同體,，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期目標(biāo)。

股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)咨詢篇六

虛擬股權(quán)是公司根據(jù)員工在公司的工作業(yè)績(jī),、工作年限及職位等綜合情況,，將公司分配給員工的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)轉(zhuǎn)為其虛擬持有公司股份的一種與登記股權(quán)相對(duì)應(yīng)的名義股權(quán)。本文中所稱虛擬股權(quán)指公司授予激勵(lì)對(duì)象一種"虛擬"的股份,，激勵(lì)對(duì)象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán),，但沒有所有權(quán)，沒有表決權(quán),，不能轉(zhuǎn)讓和出售,，虛擬股份的發(fā)放不會(huì)影響公司的總資本和所有權(quán)結(jié)構(gòu),。

越來越多的公司認(rèn)識(shí)到團(tuán)隊(duì)的重要性和團(tuán)隊(duì)的集合力量，更多的公司愿意放棄用工上的短期行為而給職工更多的依付感,，更多的把企業(yè)的成果分享到每一個(gè)個(gè)人,，這就是近年來股權(quán)激勵(lì)制度在企業(yè)中產(chǎn)生大量需求的原因，對(duì)于這種設(shè)計(jì),，專業(yè)公司法律師和一些咨詢機(jī)構(gòu)更有優(yōu)勢(shì)每個(gè)公司會(huì)根據(jù)自己的實(shí)際情況做出適合自己公司的方案,，虛擬股權(quán)激勵(lì)是在不用大幅度增加薪資福利的情況下，對(duì)公司核心員工的最佳激勵(lì)方式,。

實(shí)施虛擬股權(quán)的目的是為了進(jìn)一步使高層管理人員的利益與股東的利益掛鉤,，保證高層管理人員的決策符合股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，激勵(lì)他們?yōu)楣緞?chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值并追求公司的持續(xù)發(fā)展,；進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),，吸引和保留關(guān)鍵人才。

虛擬股權(quán)不同于一般意義上的企業(yè)股權(quán)公司為了很好地激勵(lì)核心員工,，在公司內(nèi)部無償?shù)嘏砂l(fā)一定數(shù)量的虛擬股份給公司核心員工,，其持有者可以按照虛擬股權(quán)的數(shù)量，按比例享受公司稅后利潤(rùn)的分配

虛擬股權(quán)的持有者只能享受到分紅收益權(quán),，即按照持有虛擬股權(quán)的數(shù)量,，按比例享受公司稅后利潤(rùn)分配的權(quán)利，而不能享受普通股股東的權(quán)益（如表決權(quán)分配權(quán)等）,，所以虛擬股權(quán)的持有者會(huì)更多地關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及企業(yè)利潤(rùn)的情況

作為股權(quán)激勵(lì)的一種方式,，虛擬股權(quán)激勵(lì)既可以看作是物質(zhì)激勵(lì)，也可以看作是精神激勵(lì)

虛擬股權(quán)激勵(lì)作為物質(zhì)激勵(lì)的一面,，體現(xiàn)在享有一定股權(quán)的員工可以獲得相應(yīng)的剩余索取權(quán),，他們會(huì)以分紅的形式按比例享受公司稅后利潤(rùn)的分配

虛擬股權(quán)激勵(lì)作為精神激勵(lì)的一面，體現(xiàn)在持股的員工因?yàn)橄碛刑囟ü井a(chǎn)權(quán),，以一種股東的身份去工作,，從而會(huì)減少道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的可能性同時(shí)，因?yàn)樘摂M股權(quán)的激勵(lì)對(duì)象僅限于公司核心員工,，所以持股員工可以感覺到企業(yè)對(duì)其自身價(jià)值的充分肯定,，產(chǎn)生巨大的榮譽(yù)感

指虛擬股權(quán)持有員工要求公司按照約定時(shí)間、價(jià)格和方式履行虛擬股權(quán)約定的義務(wù),。 舉例: 如果你手中有100股甲股票的認(rèn)購權(quán)證,，行權(quán)日是8月1日。行權(quán)價(jià)格是5元,。就是說，到8月1日這天,，你有資格用5元/股的價(jià)格買該股票100股,。

如果到了這天,，該股的市場(chǎng)價(jià)是8元，別人買100股要花800元,，而你這天則可以用500元就買100股,，假如當(dāng)初你買入權(quán)證時(shí)每股權(quán)證0.50元，那么你一共花了550元,，你當(dāng)然合算了,。如果你真買，這個(gè)行為就叫行權(quán),。

但是如果到了這天,，該股的市場(chǎng)價(jià)是4元，你當(dāng)然不會(huì)用5元/股的價(jià)格買,，那么你手里的100股認(rèn)購權(quán)證就是廢紙,。你肯定選擇放棄行權(quán)了。

創(chuàng)業(yè)公司首先要明確,，激勵(lì)對(duì)象是針對(duì)全體員工,，還是只對(duì)部分核心員工為了保證虛擬股權(quán)在精神激勵(lì)方面的效果，此激勵(lì)手段比較適宜只針對(duì)核心員工這可以讓公司所有員工明確意識(shí)到,，只有公司的優(yōu)秀人才,，才能享受到虛擬股權(quán).它代表了一種特權(quán)如果其他員工想獲得這種特權(quán)，就必須努力工作,，取得高績(jī)效,，做好團(tuán)建管理等 多方面努力讓自己成為核心員工

虛擬股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象范圍及資格條件可以界定為：

具有一年（含）以上本公司工作服務(wù)年限，擔(dān)任高級(jí)管理職務(wù)（總經(jīng)理副總經(jīng)理總經(jīng)理助理等）或有高級(jí)職稱的核心管理層（如營(yíng)銷總監(jiān)財(cái)務(wù)總監(jiān)等）,；

具有二年（含）以上本公司工作服務(wù)年限,，擔(dān)任中層管理職務(wù)（如高級(jí)監(jiān)理人力資源經(jīng)理等）的人員；

具有三年（含）以上本公司工作服務(wù)年限,，并獲得兩次以上公司優(yōu)秀員工稱號(hào)的員工,，或者擁有獨(dú)特專業(yè)技能處于關(guān)鍵技術(shù)崗位的骨干員工（如高級(jí)企劃培訓(xùn)師等）

確定虛擬股權(quán)持有數(shù)量時(shí)，一般可以把持有股權(quán)分為職位股/績(jī)效股和工齡股等,，根據(jù)公司具體情況劃分等級(jí)和數(shù)額.換句話說,，根據(jù)虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象所處的職位工齡長(zhǎng)短以及績(jī)效情況，來確定其當(dāng)年應(yīng)持有的虛擬股權(quán)數(shù)量,確保對(duì)公司股權(quán)激勵(lì)結(jié)構(gòu)的合理化,同時(shí),員工自己也能更好的影響周圍的人.

這是指公司根據(jù)虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象在公司內(nèi)所處不同職位而設(shè)定的不同股權(quán)數(shù)量一般來說,，在同一個(gè)層次的激勵(lì)對(duì)象,，其職位股權(quán)可有所不同，但波動(dòng)應(yīng)控制在一個(gè)較小范圍內(nèi)

可每年年初,，對(duì)于上述三類虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象(指的是:高級(jí)管理人員/中級(jí)管理人員/ 核心員工),，先根據(jù)其所處職位確定他們的職位股基數(shù)

這是指公司根據(jù)股權(quán)享有者的實(shí)際個(gè)人工作績(jī)效表現(xiàn)情況，決定到年底是否追加和追加多少的績(jī)效虛擬股權(quán)

每年年初,，公司可預(yù)先確定三種股權(quán)享有者的年度考核績(jī)效指標(biāo),；每年年末,，根據(jù)績(jī)效實(shí)際完成情況，按比例分別確定最終增加的股權(quán)數(shù)量（增加股權(quán)數(shù)量＝本人職位股基數(shù)×績(jī)效完成程度×50%）另外,，公司應(yīng)規(guī)定一個(gè)享有績(jī)效虛擬股權(quán)的最低績(jī)效完成比例限制例如,，當(dāng)年績(jī)效完成情況低于90%的人員，取消其享有當(dāng)年績(jī)效股的資格

可以依據(jù)員工在本公司工作服務(wù)年限,，自勞動(dòng)合同簽訂后員工到崗之日起至每年年末,，按照每年100股的標(biāo)準(zhǔn)增加股權(quán)數(shù)量

將上述三類股權(quán)累加，為該股權(quán)享有者的當(dāng)年股權(quán)數(shù)額

需要補(bǔ)充說明的是,，遇到特殊情況,，如對(duì)公司有特別重大貢獻(xiàn)者，其具體虛擬股權(quán)數(shù)量的確定可由公司人力資源部門上報(bào),，交由公司最高管理層或公司薪酬考核委員會(huì)決定

由于職位和績(jī)效等因素的變動(dòng),，使得持有人的股權(quán)數(shù)量會(huì)發(fā)生改變職位變動(dòng)時(shí)，職位股的虛擬股權(quán)基數(shù)隨之調(diào)整,；隨著員工工齡的增加,，其工齡股也會(huì)逐漸增加對(duì)于員工離職的情況，非正常離職（包括辭職辭退解約等）者虛擬股權(quán)自動(dòng)消失,；正常離職者可以將股權(quán)按照一定比例折算為現(xiàn)金發(fā)放給本人,，也可按照實(shí)際剩余時(shí)間，到年終分配時(shí)參與分紅兌現(xiàn),，并按比例折算具體分紅數(shù)額如果股權(quán)享有者在工作過程中出現(xiàn)降級(jí)待崗處分等處罰時(shí),，公司有權(quán)減少取消其分紅收益權(quán)即虛擬股權(quán)的享有權(quán)

根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r和股權(quán)享有者的崗位變動(dòng)情況，公司必然會(huì)面臨虛擬股權(quán)的性質(zhì)轉(zhuǎn)化問題原則上講,，虛擬股權(quán)持有者可以出資購買自己手中的虛擬股權(quán),，從而把虛擬股權(quán)轉(zhuǎn)換為公司實(shí)有股權(quán)在轉(zhuǎn)讓時(shí)，公司對(duì)于購股價(jià)格可以給予一定的優(yōu)惠

在公司虛擬股權(quán)的性質(zhì)轉(zhuǎn)化時(shí),，可以原則規(guī)定,，經(jīng)虛擬股權(quán)享有者申請(qǐng)，可以出資購買個(gè)人持有的不低于50%的股權(quán),，將其轉(zhuǎn)換為實(shí)有股權(quán),，公司對(duì)于購股價(jià)格給予不高于實(shí)有股權(quán)每股凈資產(chǎn)現(xiàn)值的9折優(yōu)惠

另外，一些特殊情況下,，也可經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)層協(xié)商之后,，將員工持有的虛擬股權(quán)轉(zhuǎn)換為干股（即公司的設(shè)立人或者股東依照協(xié)議無償贈(zèng)予非股東的第三人的股份），從而讓股權(quán)享有者獲得更大的股東權(quán)利,，既可以享受到類似于虛擬股權(quán)的分紅權(quán),，而且還可以享有表決權(quán)和股權(quán)的離職折現(xiàn)權(quán),但是,這樣的員工在公司里來說可能是"萬里挑一 " 跟國(guó)寶 有一拼!

首先在公司內(nèi)部建立分紅基金，根據(jù)當(dāng)年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)際完成情況，對(duì)照分紅基金的提取計(jì)劃,，落實(shí)實(shí)際提取比例和基金規(guī)模,，并確定當(dāng)年分紅的基金規(guī)模的波動(dòng)范圍

如果分紅基金在利潤(rùn)中的提取比例,，是以前一年的獎(jiǎng)金在公司凈利潤(rùn)中所占比例為參照制訂的,，為了體現(xiàn)虛擬股權(quán)的激勵(lì)性，可以把分紅基金提取比例的調(diào)整系數(shù)定為1～1.5

假如在實(shí)行虛擬股權(quán)激勵(lì)制度的上一年度,，公司凈利潤(rùn)為118萬元,，上年年終獎(jiǎng)金總額為6.58萬元，則

首次分紅基金提取比例基準(zhǔn)＝（首次股權(quán)享有者上年年終獎(jiǎng)金總額÷上一年公司凈利潤(rùn)）×（1～1.5）＝（6.58÷118）×（1～1.5）=5.8%×（1～1.5）

則最高線：5.8%×1.5＝8.7%

中間線：5.8%×1.3＝7.5%

最低線：5.8%×1.0＝5.8%

而首次分紅基金＝虛擬股權(quán)激勵(lì)制度的當(dāng)年公司目標(biāo)利潤(rùn)（例如200萬元）×首次分紅基金提取比例,，分別對(duì)應(yīng)如下：

最高線：200×8.7%＝17.4萬元

中間線：200×7.5%＝15萬元

最低線：200×5.8%＝11.6萬元

另外,，在實(shí)際操作中，公司本著調(diào)劑豐歉平衡收入的原則,，還可以在企業(yè)內(nèi)部實(shí)行當(dāng)期分紅和延期分紅相結(jié)合的基金分配原則,，這樣可以有效地減少經(jīng)營(yíng)的波動(dòng)性對(duì)分紅基金數(shù)額變動(dòng)所帶來的影響

假設(shè)公司當(dāng)年分紅基金數(shù)額為15萬元，其將當(dāng)年分紅基金的85％用于當(dāng)年分紅兌現(xiàn),；當(dāng)年分紅基金的15％結(jié)轉(zhuǎn)下年,，累加到下年提取的分紅基金；以后每年都按照這個(gè)比例滾動(dòng)分紅基金

按照以下公式計(jì)算出虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值：

虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值＝當(dāng)年實(shí)際參與分配的分紅基金規(guī)?！聦?shí)際參與分紅的虛擬股權(quán)總數(shù)

首先,，應(yīng)確定參與分紅的股權(quán)總數(shù)，即加總所有股權(quán)享有者當(dāng)年實(shí)際參與分紅的股權(quán)數(shù)量,，得出參與分紅的股權(quán)總數(shù)然后,，按照上述公式，計(jì)算出每股現(xiàn)金價(jià)值

實(shí)行虛擬股權(quán)激勵(lì)制度的第一年,，假定其當(dāng)年實(shí)際分紅基金數(shù)額為12.75萬元,，而當(dāng)年實(shí)際參與分紅的虛擬股權(quán)總數(shù)為115800股，所以根據(jù)公式,，其當(dāng)年虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值＝127500元÷115800股＝1.10元/股

將每股現(xiàn)金價(jià)值乘以股權(quán)享有者持有的股權(quán)數(shù)量,，就可以得到每一個(gè)股權(quán)享有者當(dāng)年的分紅現(xiàn)金數(shù)額

若某員工持有的股權(quán)總數(shù)為5800股，則其當(dāng)年可拿到的虛擬股權(quán)分紅數(shù)額＝1.10元/股×5800股＝6380元

員工應(yīng)按照當(dāng)年分紅兌現(xiàn)：結(jié)轉(zhuǎn)下年＝90％：10％的比例結(jié)構(gòu)滾動(dòng)分配分紅現(xiàn)金即當(dāng)年發(fā)放分紅現(xiàn)金的90%部分,，剩下的10%部分計(jì)入個(gè)人分紅賬戶,，然后結(jié)轉(zhuǎn)到虛擬股權(quán)享有者下年的分紅所得中

公司管理層在確定要實(shí)施虛擬股權(quán)激勵(lì)制度之后，應(yīng)在公司內(nèi)部公布實(shí)施該激勵(lì)制度的決議,，并進(jìn)一步詳細(xì)介紹實(shí)施此項(xiàng)激勵(lì)制度的流程和內(nèi)容,，詳細(xì)告知企業(yè)員工獲得虛擬股權(quán)的程序，讓員工積極參與進(jìn)來,，把這項(xiàng)激勵(lì)措施真正落實(shí)到位

對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不錯(cuò),，但是短期內(nèi)又無法拿出大筆資金來激勵(lì)核心員工的企業(yè)，不妨嘗試一下虛擬股權(quán)激勵(lì)制度,，或許會(huì)收到意想不到的效果哦!

在公司董事會(huì)下設(shè)立薪酬與考核委員會(huì)作為公司股權(quán)激勵(lì)方案的執(zhí)行與管理機(jī)構(gòu),。 薪酬與考核委員會(huì)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé),，向董事會(huì)及股東大會(huì)匯報(bào)工作。

1.薪酬與考核委員會(huì)的職責(zé)

a.薪酬與考核委員會(huì)的主要工作

制定股權(quán)激勵(lì)方案的具體條款,，包括激勵(lì)對(duì)象,、獎(jiǎng)勵(lì)基金的提取比例、執(zhí)行方式,、個(gè)人分配系數(shù)等,；

b.同信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行工作聯(lián)系；

定期對(duì)股權(quán)激勵(lì)方案進(jìn)行修改和完善,，在發(fā)生重大事件時(shí)可以變更或終止股權(quán)激勵(lì)方案,；

當(dāng)高層管理人員發(fā)生以下情況，公司應(yīng)收回所授予虛擬股份：

正常離職：從離職之日起所授予虛擬股份自動(dòng)喪失,；

退休：從退休之日起所授予虛擬股份自動(dòng)喪失,；

喪失行為能力或死亡：同退休處理。

當(dāng)高層管理人員發(fā)生以下情況,，公司應(yīng)強(qiáng)制收回所授予虛擬股份：

自動(dòng)離職：從確認(rèn)之日起一個(gè)月后,，所授予虛擬股份自動(dòng)喪失；

解雇：從解雇之日起,，所授予虛擬股份自動(dòng)喪失,。

對(duì)于符合正常退出條件的，可享有一定的應(yīng)分而未分的紅利,。

離任審計(jì)合格后可根據(jù)當(dāng)年在職時(shí)間占全年工作時(shí)間的比例獲得最后一次分紅,；

若從授予虛擬股份起到離任之日，公司從未進(jìn)行分紅,，則在離任審計(jì)合格后以其原有虛擬股份額度獲得公司此后最近的一次分紅,。對(duì)于符合強(qiáng)制退出條件的，不再享有任何分紅權(quán),。

甲方：

地址：

法定代表人：

聯(lián)系電話：

乙方：

身份證號(hào)碼：

地址：

聯(lián)系電話：

鑒于：

１,、乙方為甲方的員工。

２,、乙方自進(jìn)入甲方或甲方直營(yíng)店______店之日起工作已滿______年,，且職位為______。

３,、甲方為了建立現(xiàn)代企業(yè)制度和完善公司治理結(jié)構(gòu),，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)高管人員和業(yè)務(wù)骨干的激勵(lì)與約束，使中高層管理人員的利益與企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展更緊密地結(jié)合,，充分調(diào)動(dòng)其積極性和創(chuàng)造性,，促使決策者和經(jīng)營(yíng)者行為長(zhǎng)期化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，對(duì)乙方以虛擬股權(quán)的方式進(jìn)行激勵(lì),，即乙方以貨幣的形式購買甲方虛擬股權(quán)取得該部分虛擬股所對(duì)應(yīng)的分紅權(quán)?，F(xiàn)甲乙雙方本著自愿、公平,、平等互利,、誠(chéng)實(shí)信用的原則，根據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》,、《中華人民共和國(guó)公司法》等相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定及《______公司章程》就股權(quán)激勵(lì)事宜,，特訂立以下協(xié)議,，以資共同遵守：

一,、定義

除非本協(xié)議條款或上下文另有所指，下列用語含義如下：

１,、股權(quán)：指______公司在工商部門登記的注冊(cè)資本金,，總額為人民幣_(tái)_____萬元，一定比例的股權(quán)對(duì)應(yīng)相應(yīng)金額的注冊(cè)資本金,。

２,、虛擬股權(quán)：指______對(duì)內(nèi)名義上的股權(quán)，虛擬股權(quán)擁有者不是指甲方在工商注冊(cè)登記的實(shí)際股東,，虛擬股權(quán)的擁有者僅享有參與公司年終凈利潤(rùn)的分配權(quán),，而無所有權(quán)、股東權(quán)及其他權(quán)利,，擁有者不具有股東資格,。原則上此虛擬股權(quán)對(duì)內(nèi)、對(duì)外均不得轉(zhuǎn)讓,、贈(zèng)與,，不得繼承。

３,、分紅：指______公司按照《中華人民共和國(guó)公司法》及公司章程的規(guī)定可分配的稅后凈利潤(rùn)總額,，各股東按所持股權(quán)比例進(jìn)行分配所得的紅利。

４,、凈利潤(rùn)：指公司年度實(shí)收營(yíng)業(yè)收入扣除相應(yīng)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本支出（人員工資,、購置設(shè)備、原材料,、配件,、租賃辦公場(chǎng)所、支付水電,、物業(yè)等費(fèi)用）,、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的余額。

二,、協(xié)議標(biāo)的

１,、乙方向甲方支付______對(duì)價(jià)取得甲方虛擬股權(quán)。

２,、乙方取得的______％的虛擬股權(quán)不變更甲方公司章程,，不記載在甲方公司的股東名冊(cè)，不做工商變更登記,。乙方不得以此虛擬股權(quán)對(duì)外作為擁有甲方資產(chǎn)的依據(jù),。

３、每年度會(huì)計(jì)結(jié)算終結(jié)后,，甲方按照公司法和公司章程的規(guī)定計(jì)算出上一年度公司可分配的稅后凈利潤(rùn)總額,。

４、乙方可得分紅為乙方的虛擬股比例乘以可分配的凈利潤(rùn)總額（含稅）,。

三,、激勵(lì)方式

乙方認(rèn)購甲方的虛擬股權(quán)后即享有該部分股權(quán)對(duì)應(yīng)的分紅權(quán)。

四,、協(xié)議的履行

１,、本協(xié)議有效期自乙方向甲方支付認(rèn)購的虛擬股權(quán)對(duì)價(jià)之日起______年。

２,、甲方應(yīng)在每年的三月份進(jìn)行上一年度會(huì)計(jì)結(jié)算,，得出上一年度稅后凈利潤(rùn)總額，并將此結(jié)果及時(shí)通知乙方,。

３,、協(xié)議有效期內(nèi)，每半年分一次紅,，每半年最后一個(gè)月自然日______日前,，甲方確定乙方當(dāng)此應(yīng)分紅的數(shù)額，甲方應(yīng)在確定乙方可得分紅后的______個(gè)工作日內(nèi),，將可得分紅一次性以人民幣形式支付給乙方,。

４、協(xié)議生效后且乙方向甲方支付認(rèn)購虛擬股權(quán)的對(duì)價(jià)之日起,，即可享受分紅權(quán),，協(xié)議終止時(shí)不足半年的按照月份比例計(jì)算但本協(xié)議第七條第６款（３）－（７）項(xiàng)約定的情形除外。

５,、乙方所得紅利所產(chǎn)生的所有稅費(fèi)由乙方承擔(dān),，甲方在實(shí)際發(fā)放時(shí)直接扣除。

６,、協(xié)議期滿,，甲方收回對(duì)乙方的股權(quán)激勵(lì)及相關(guān)的分紅權(quán),，乙方支付的虛擬股權(quán)認(rèn)購款甲方以乙方支付的原價(jià)退回，并收回乙方所持有的虛擬股及對(duì)應(yīng)的分紅權(quán),。

五,、雙方的權(quán)利義務(wù)

１、甲方應(yīng)當(dāng)如實(shí)計(jì)算年度稅后凈利潤(rùn),，乙方對(duì)此享有知情權(quán),。

２、甲方應(yīng)當(dāng)及時(shí),、足額支付乙方可得分紅,。

３、乙方應(yīng)做好本職工作,，維護(hù)和管理好客戶或工作人員,。

４、乙方應(yīng)實(shí)現(xiàn)甲方年度部門的業(yè)績(jī)指標(biāo),，為甲方項(xiàng)目提供建議,、創(chuàng)意、創(chuàng)新,。具體業(yè)績(jī)指標(biāo)由甲方乙方雙方統(tǒng)一制定。

５,、乙方對(duì)甲方負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)，不得有任何損害公司利益和形象的行為。

６,、乙方對(duì)本協(xié)議的內(nèi)容承擔(dān)保密義務(wù),，不得向第三人泄露本協(xié)議的內(nèi)容。

７,、若乙方離開甲方公司的,，或者依據(jù)第七條變更、解除本協(xié)議的,，乙方仍應(yīng)遵守本條第５,、６款的約定。

六,、協(xié)議的變更,、解除和終止

１、本協(xié)議有效期屆滿本協(xié)議自行終止,。

２,、甲乙雙方經(jīng)協(xié)商一致同意的，可以書面形式變更協(xié)議內(nèi)容或以書面形式解除本協(xié)議,。

３,、乙方違反本協(xié)議義務(wù),，給甲方造成損害的，甲方有權(quán)書面通知乙方解除本協(xié)議,。

４,、乙方有權(quán)隨時(shí)通知甲方解除本協(xié)議。

５,、甲方公司解散,、注銷的，本協(xié)議自行終止,。

６,、當(dāng)以下情況發(fā)生時(shí)，本協(xié)議自行終止：

（１）因辭職,、辭退,、解雇、退休,、離職等原因與公司解除勞動(dòng)合同關(guān)系的,。

（２）喪失勞動(dòng)能力或民事行為能力或者死亡的。

（３）被追究刑事責(zé)任的,。

（４）存在違反《公司法》或者《公司章程》《保密協(xié)議》,，損害公司利益行為的。

（５）執(zhí)行職務(wù)存在過錯(cuò),，致使公司利益受到重大損失的,。

（６）連續(xù)２年無法達(dá)到業(yè)績(jī)目標(biāo)的；經(jīng)公司認(rèn)定對(duì)公司虧損,、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降負(fù)有直接責(zé)任的,。

（７）存在其他重大違反公司規(guī)章制度的行為。

７,、因本條第６款（３）－（７）項(xiàng)約定的情形而導(dǎo)致協(xié)議終止的,，乙方不享受本協(xié)議約定的當(dāng)期分紅權(quán)權(quán)益，已經(jīng)分配的不予追回,。

七,、違約責(zé)任

１、如甲方違反本協(xié)議約定,，遲延支付或者拒絕支付乙方可得分紅的,，應(yīng)按可得分紅總額的______向乙方承擔(dān)違約責(zé)任。

２,、如乙方違反本協(xié)議約定,，甲方有權(quán)視情況相應(yīng)減少或者不予支付乙方可得分紅，并有權(quán)解除本協(xié)議,。給甲方造成損失的,，乙方應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任,。

八、爭(zhēng)議的解決

因履行本協(xié)議發(fā)生爭(zhēng)議的,，雙方首先應(yīng)當(dāng)爭(zhēng)取友好協(xié)商,。如協(xié)商不成，則將該爭(zhēng)議提交甲方所在地人民法院裁決,。

九,、協(xié)議的生效

甲方全體股東一致同意是本協(xié)議的前提，《股東會(huì)決議》是本協(xié)議生效之必要附件,。本協(xié)議一式兩份,，雙方各持一份，自雙方簽字或蓋章之日起生效,。

甲方（簽字或蓋章）：

年 月 日

乙方（簽字或蓋章）：

年 月 日